Os preços das ações podem parecer aleatórios, mas há ciclos repetidos de preços, que são predominantemente impulsionados pela participação de grandes instituições financeiras. Grandes compras institucionais ocorrem em quatro fases distintas:
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Um comerciante deve ter uma estratégia para tirar proveito da ação do preço enquanto ela está acontecendo. A compreensão das quatro fases do preço maximizará os retornos, pois apenas uma delas oferece ao investidor a oportunidade ideal de lucro no mercado de ações. Quando você tomar conhecimento dos ciclos de estoque e das fases do preço, estará preparado para lucrar consistentemente com menos rebaixamento.
Fase de Acumulação
A fase de acumulação começa quando investidores institucionais - como fundos mútuos, fundos de pensão e grandes bancos - compram ações substanciais de uma determinada ação. O preço forma uma base à medida que as ações são acumuladas. Os investidores institucionais devem comprar por longos períodos de tempo para não aumentar visivelmente o preço das ações, dando-lhes um longo horizonte de tempo.
Essa fase não é um momento lucrativo para os investidores de varejo comprarem, pois o capital será comprometido ou o investidor poderá sofrer uma grande perda de capital. No entanto, o reconhecimento dos sinais de acumulação fornece insights para oportunidades futuras. Durante essa fase, o preço se move principalmente para os lados em um intervalo. A faixa é identificada por altos e baixos de pivô variáveis (Figura 1) e movimento de preços do tipo serra de fita.
O copo e a alça são outro padrão de preço que indica acumulação. O identificador é um pivô mais alto e pode sinalizar o fim de um ciclo de acumulação. Um preço mais alto acima da borda do "copo" pode levar a uma nova perna para cima.
A fase de acumulação pode desgastar seu capital, uma vez que o preço oscilará nas duas direções. Às vezes, é útil adicionar um indicador para ajudar a identificar condições que não são de tendência. O índice direcional médio (ADX) é um indicador de força de tendência, e o exemplo na Figura 3 mostra o preço se movendo para o lado. O ADX foi adicionado para mostrar a força da tendência. Um ADX menor que 25 mostra uma força de tendência baixa, indicando condições que não são de tendência. O ADX sobe acima do nível 25 quando há força de tendência.
Fase de marcação
Durante a fase de marcação, o preço sai da faixa e inicia uma tendência de alta sustentada. Uma tendência de alta é definida como uma série de altos e baixos mais altos de pivô. Nesta fase, o preço começa a subir. O grande dinheiro estabeleceu uma posição e agora os investidores de varejo são convidados a participar da festa do lucro. Este é o momento mais lucrativo para possuir as ações - uma oportunidade para deixar seus lucros correrem. Quanto mais cedo você reconhecer esse estágio, mais poderá lucrar.
Use estratégias de negociação de tendências durante este estágio. Um exemplo de uma estratégia de negociação de tendências seria desenhar uma linha de tendência junto com os pontos baixos do pivô e permanecer muito acima da linha de tendência ascendente. A entrada de um estoque no início da fase de marcação leva a maiores lucros potenciais. O comércio de tendências clássico envolve a entrada de ações em recuos acima da linha de tendência (Figura 4).
O ADX nos ajuda a ver a transição da fase de acumulação para a fase de marcação. Quando o ADX sobe acima de 25 ao mesmo tempo que um novo preço alto, a tendência pode estar começando. As melhores tendências terão um acordo entre o indicador e o preço, conforme observado nas Figuras 5 e 6. A tendência é realmente sua amiga e permite que seus lucros corram.
As tendências de alta ocorrem nesse ciclo e o preço eleva-se. Quando o momento da tendência está aumentando, como observado nos picos mais altos do ADX, podemos esperar que a tendência continue. A Figura 6 também mostra um padrão triangular na fase de acumulação e, em seguida, um novo preço alto, mostrando como a fase de marcação começa e uma tendência nasce.
O preço pode continuar a tendência ou entrar em uma reversão. Mais frequentemente, a tendência continuará após um teste de suporte / resistência.
Os padrões de retângulo representam a consolidação de preços e podem ocorrer quando as ações estão sendo acumuladas ou distribuídas. Reconhecer a tendência lateral leva à melhor estratégia de lucro. Um investidor pode estar fora do mercado por esse período ou, se houver dividendos e / ou opções, outra estratégia pode ser manter e coletar dividendos e vender chamadas cobertas. É mais fácil identificar em retrospectiva, mas aprender a reconhecer a consolidação quando está acontecendo fornece uma vantagem na negociação de lucros.
Na Figura 7, você pode ver os padrões de preços retangulares na fase de marcação para o SPDR do setor de seleção de energia, o que leva a uma continuação da tendência, como mostrado na Figura 8. Um novo alto preço a partir de um padrão retangular é um sinal técnico de compra. Uma nova baixa no preço é um sinal técnico de venda.
Fase de distribuição
A fase de distribuição começa quando a fase de marcação termina e o preço entra em outro período do intervalo. As ações estão sendo vendidas por um período de tempo - o oposto da acumulação. Desta vez, os vendedores querem manter preços mais altos até que as ações sejam vendidas.
Se é distribuição ou acumulação, é menos fácil discernir neste momento. É mais importante estar preparado para o próximo sinal, em vez de tentar prever o próximo passo.
Um dos padrões de distribuição mais comuns é conhecido como padrão de cabeça e ombros (Figura 9). O arredondamento ou a forma de uma cúpula (Figura 10) indica a distribuição anterior ao estágio de remarcação.
Fase de remarcação
A última fase do ciclo de estoque é a fase de remarcação. A redução começa quando o preço atinge uma máxima mais baixa e nenhuma nova alta (Figura 9). A remarcação segue uma distribuição, ou seja, quando as instituições vendem estoques, por razões de resgate, simplesmente obtendo lucro ou mudando de posição para outro estoque ou setor. A fase de remarcação é uma tendência de baixa (Figura 11).
Tenha cuidado para que as emoções não governem a negociação durante a fase de remarcação. O preço é sempre o sinal para assistir; uma série de altos e baixos mais baixos do pivô sinalizará uma retração no preço ou uma reversão de tendência. Uma reversão ocorre quando a direção do preço muda completamente da direção em que foi direcionada. Os investidores bem-sucedidos garantem que os ganhos sejam depositados e as regras de gerenciamento de dinheiro não permitirão manter um problema em declínio.
A linha inferior
O estudo dos ciclos de ações dará aos investidores um alerta sobre as condições de tendência de uma ação, seja de lado, para cima ou para baixo. Isso permite que o investidor planeje uma estratégia de lucro que aproveite o que o preço está fazendo. O ciclo inteiro pode se repetir ou não. Não é necessário prever, mas é necessário ter a estratégia certa.
Agora você pode aplicar essas informações para aprender a gerenciar riscos. Depois de obter um ganho, planeje manter alguns: Um ganho não é um lucro até você depositá-lo. Você pode usar um stop loss como parte de seu plano de gerenciamento comercial para ajudá-lo a capitalizar seus ganhos. Investidores inteligentes que reconhecem os diferentes ciclos de preços podem aproveitar as melhores oportunidades de lucro. A boa notícia é que você pode aprender a fazer o comércio certo no momento certo.
