O que é risco autônomo?
Todos os ativos financeiros podem ser examinados no contexto de um portfólio mais amplo ou de forma independente, quando se pensa que o ativo em questão está isolado. Enquanto um contexto de portfólio leva em consideração todos os investimentos e avaliações ao calcular o risco, o risco independente é calculado assumindo que o ativo em questão seja o único investimento que o investidor tem a perder ou ganhar. Em outras palavras, o risco independente é o risco associado a uma única unidade operacional de uma empresa, uma divisão ou ativo da empresa, em oposição a um portfólio maior e bem diversificado.
Entendendo o risco independente
O risco independente envolve os riscos criados por um ativo, divisão ou projeto específico. O risco mede os perigos associados a uma única faceta das operações de uma empresa ou os riscos de manter um ativo específico, como uma corporação fechada. Para uma empresa, a computação do risco independente pode ajudar a determinar o risco de um projeto como se estivesse operando como uma entidade independente. O risco não existiria se essas operações deixassem de existir.
Principais Takeaways
- O risco autônomo é o risco associado a um único aspecto de uma empresa ou a um ativo específico.O risco autônomo não pode ser mitigado por meio da diversificação.O beta total mede a volatilidade de um ativo específico de forma autônoma. também uma maneira de medir o risco independente, porque mostra quanto risco está associado a um investimento em relação à quantidade de retorno esperado.
No gerenciamento de portfólio, o risco independente mede o risco de um ativo individual que não pode ser reduzido através da diversificação. Os investidores podem examinar o risco de um ativo independente e ajudar a prever o retorno esperado do investimento. Os riscos independentes devem ser cuidadosamente considerados porque, como ativo limitado, o investidor pode ter um alto retorno se o valor do ativo aumentar, uma vez que é o único ativo. Por outro lado, um investidor pode perder todo o valor do ativo porque é o único.
Exemplo de risco independente
O risco independente pode ser medido com um cálculo beta total ou através do coeficiente de variação. O Beta reflete a volatilidade de um ativo específico em relação ao mercado geral. Enquanto isso, o beta total (que é obtido removendo o coeficiente de correlação do beta), mede o risco independente do ativo específico sem que ele faça parte de um portfólio bem diversificado.
O coeficiente de variação é uma medida usada na teoria e na estatística de probabilidade que cria uma medida normalizada de dispersão de uma distribuição de probabilidade. Após o cálculo do coeficiente de variação, seu valor pode ser usado para analisar um retorno esperado, juntamente com um valor de risco esperado de forma independente.
Por exemplo, um baixo coeficiente de variação indicaria um retorno esperado mais alto com menor risco, enquanto um coeficiente de variação mais alto se prestaria a ter um risco maior e um retorno esperado mais baixo. O coeficiente de variação é considerado especialmente útil por ser um número sem dimensão, o que significa que, em termos de análise financeira, não requer a inclusão de outros fatores de risco, como a volatilidade do mercado.
