As ações da Square Inc. (SQ) caíram 21% em relação à alta de 2018. Agora, os negociadores de opções estão apostando que a ação cai em até 11% a mais após os resultados de seus ganhos. A participação caiu acentuadamente em meio a uma venda mais ampla do mercado acionário, liderada por tecnologia. O estoque também foi reduzido quando a empresa anunciou que seu diretor financeiro, Sarah Friar, estava renunciando.
Apesar de todos os ventos contrários, as ações mais que dobraram em 2018. Agora, os analistas esperam que a empresa relate fortes resultados no terceiro trimestre em 7 de novembro.
Dados SQ da YCharts
Apostas em uma gota
As apostas de baixa no preço de exercício de US $ 80 superam fortemente as apostas de compra em alta em uma proporção de mais de 3 para 1, com quase 10.000 contratos de venda aberta. Para obter lucro, um comprador dessas opções precisaria que as ações caíssem para US $ 72 ou 8% em relação ao preço atual de US $ 77, 76. Mas alguns traders estão apostando que cairá ainda mais. As vendas ao preço de exercício de US $ 75 têm cerca de 5.000 contratos abertos. Isso significa que um comprador dessas opções precisaria que o estoque caísse 11%, para US $ 69, 40.
Volatilidade maciça
As opções também estão sugerindo que as ações provavelmente apresentem níveis muito altos de volatilidade nas próximas semanas. A estratégia de opções de longo prazo indica que as ações subirão ou cairão cerca de 19% em relação ao preço de exercício de US $ 75. Ele coloca as ações em uma enorme faixa de negociação entre US $ 61 e US $ 89.
Forte crescimento
Os analistas veem os ganhos do terceiro trimestre crescendo 60%, para US $ 0, 11 por ação, enquanto a receita deve aumentar 61%, para US $ 414 milhões.
Estimativas do SQ EPS para os dados do próximo ano fiscal por YCharts
Espera-se que o forte crescimento continue em 2019 e 2020. Por exemplo, os analistas prevêem que os ganhos subam 72% no próximo ano, enquanto a receita deverá aumentar 54%. Essas estimativas têm aumentado constantemente ao longo do ano.
Não é barato
Mas, apesar de todo o grande crescimento dos lucros, as ações não são negociadas baratas com uma relação PE de 2019 de 100. Mesmo ao ajustar sua avaliação de crescimento, as ações ainda negociam com uma relação PEG de 1, 4 - não é barata.
Dados SQ PE Ratio (Forward 1y) por YCharts
As expectativas são altas para os resultados trimestrais com base em estimativas. Mas, dado o fraco desempenho das ações e as opções de apostas, os resultados podem decepcionar.
