O que é o Spot Premium?
O prêmio à vista é o dinheiro que um investidor paga a um corretor para comprar um tipo de opção exótica conhecida como opção de pagamento único (SPOT), mais comumente usada em mercados de câmbio (forex). Com uma opção SPOT (também chamada de opção binária), o investidor escolhe o pagamento que deseja e as condições de mercado que deseja que ocorram para receber esse pagamento. A corretora então define um prêmio para a opção com base na probabilidade de ocorrência das previsões do investidor.
Depois que o corretor define o prêmio, o investidor pode optar por comprar a opção se estiver satisfeito com o preço ou recusar se achar que o preço é muito alto. Se as condições de pagamento ocorrerem, o investidor coletará o pagamento. Se não ocorrerem, o investidor perderá o prêmio à vista. No entanto, não importa o que aconteça no mercado, o máximo que o comerciante pode perder é o próprio prêmio à vista.
O prêmio à vista pode, alternativamente, se referir a casos em que o preço de mercado de uma mercadoria é maior que (negocia com um prêmio a) o preço do seu contrato futuro no primeiro mês.
Principais Takeaways
- O prêmio à vista é o custo da compra de uma opção de negociação de opções de pagamento único (SPOT). A opção SPOT é uma opção binária com termos acordados em que o comprador recebe um pagamento pré-determinado se as condições forem atendidas ou perde o prêmio se o contrato O prêmio à vista também pode se referir à diferença entre um preço à vista mais alto e seus contratos futuros associados. Isso é chamado de retrocesso.
Compreendendo o Spot Premium
Uma opção SPOT é um tipo de contrato de opção que permite que um investidor defina não apenas as condições que precisam ser atendidas para receber o pagamento desejado, mas também o tamanho do pagamento que ele deseja receber se essas condições forem atendidas.. O corretor que fornece este produto determinará a probabilidade de que as condições sejam atendidas e, por sua vez, cobrará o que considera uma comissão apropriada.
Esse tipo de acordo geralmente é chamado de "opção binária" porque apenas dois tipos de pagamentos são possíveis para o investidor:
- As condições estabelecidas por ambas as partes ocorrem e o investidor recebe o valor do pagamento acordado. O evento não ocorre e o investidor perde o prêmio integral pago ao corretor.
O corretor do contrato, considerando que os termos da opção SPOT são concordantes com ambas as partes, aceitará uma porcentagem do pagamento projetado na forma de prêmio à vista e o investidor poderá prosseguir com a compra da opção.
Por exemplo, digamos que um trader pense que o CHF / USD não quebrará abaixo de 1, 40 nas próximas duas semanas, pagaria um determinado prêmio à vista a um corretor e depois coletaria o pagamento acordado em 14 dias, se esse cenário ocorrer ser verdadeiro.
No entanto, se o CHF / USD quebrar abaixo de 1, 40, durante esse período, o trader perderá o valor total do prêmio à vista.
Futures Spot Premium
O termo prêmio à vista também pode ser usado para se referir a uma situação em que o preço à vista de um determinado ativo é maior que o preço dos contratos futuros de curto prazo desse ativo. Isso ocorre quando o preço agora (spot) é maior que o preço esperado no futuro, determinado pelo contrato futuro. Essa situação é mais comumente referida como retrocesso.
Exemplo de Spot Premium
Suponha que um investidor acredite que o EUR / USD estará sendo negociado acima de 1, 15 na sexta-feira no vencimento e atualmente é segunda-feira. O EUR / USD está sendo negociado atualmente em 1, 14.
O investidor está usando um corretor de opções binárias fora dos EUA, que normalmente cita pagamentos como uma porcentagem do dinheiro investido.
Por exemplo, nosso investidor decide apostar US $ 1.000, 00 que o EUR / USD será negociado acima de 1, 15 quando a opção expirar na sexta-feira. Se a opção não for negociada acima de 1, 15, o investidor perde os US $ 1.000.
Se estiverem corretas, o corretor concordou em pagar US $ 750 (e seu investimento inicial de volta).
Nesse caso, o investidor não está tomando posse do EUR / USD subjacente, mas a transação é uma aposta com o corretor para determinar se o preço do EUR / USD estará acima de um determinado nível ou não em uma determinada data.
Se não estiver usando um corretor de opções binárias, o acordo poderá ser diferente, pois as opções exóticas podem ser estruturadas no entanto as partes concordam. Pode-se configurar que o investidor pague um prêmio de US $ 250 antecipadamente. Se eles perdem, eles apenas perdem o prêmio. Se vencerem, recebem US $ 437, 50 (mas lembre-se de que pagaram US $ 250, portanto o lucro é realmente de apenas US $ 187, 50).
Nas opções binárias, é típico perder mais quando você está errado do que quando ganha. Isso ocorre porque, se um cenário provavelmente ocorrer (vencer), o corretor provavelmente não fornecerá um pagamento alto. E se o cenário for improvável, eles oferecerão um pagamento mais alto, mas apenas porque você provavelmente perderá.
Nos dois casos acima, a perda é maior que a vitória. No primeiro exemplo, você está arriscando US $ 1.000 para ganhar apenas US $ 750 e, no segundo exemplo, o comerciante está arriscando US $ 250 para ganhar apenas US $ 187, 50 (US $ 437, 50 - US $ 250 porque US $ 250 desse pagamento estão apenas recebendo o prêmio de volta, não o lucro). Isso é algo para estar ciente. Tradicionalmente, os comerciantes gostam de ganhar mais com vencedores do que perder com perdedores, pois isso cria uma troca favorável de risco / recompensa.
