O setor de produtos básicos para consumo, o sexto maior peso do setor no S&P 500, é valorizado pelos investidores por duas razões principais: sua postura defensiva e dividendos constantes. Em outras palavras, há muito o que gostar no setor de grampos para investidores conservadores que buscam renda. Afinal, muitas das maiores ações de consumo básico, incluindo as que residem no SPDR (XLP) do setor de bens de consumo, têm algumas das mais longas faixas de aumento de dividendos nos EUA. No entanto, os investidores podem adicionar alguma emoção e, talvez, retornos mais altos, com o setor de produtos básicos para consumo, tentando metodologias alternativas de ponderação.
Entre os fundos negociados em bolsa (ETFs) que rastreiam o setor de grampos, os maiores nomes empregam ponderação de capitalização de mercado, mas o ETF Guggenheim S&P 500 Igual peso ao consumidor (RHS) merece consideração também. Na verdade, o RHS de peso igual merece uma olhada no curto prazo, porque os estoques básicos do consumidor geralmente se mostram resistentes em maio. "Por exemplo, o setor de consumo básico do S&P 500 Equal Weight subiu 4% em média, à frente dos 0, 8% do S&P 500 Equal Weight Index, enquanto superava 63% do tempo desde 1990", disse o chefe de pesquisa da ETRA e da Mutual, CFRA Research Fund Research Todd Rosenbluth em uma nota divulgada no início desta semana.
O RHS rastreia o Índice de Grampos para Consumidores S&P 500. Uma crítica frequente à metodologia de peso igual é que, quando supera os índices de limite de capital, o faz porque a metodologia de peso igual coloca mais ênfase em ações menores. Para garantir, o RHS não é muito alocado para os estoques básicos mais familiares, como os componentes da Dow The Procter & Gamble Company (PG) e The Coca-Cola Company (KO).
Ainda assim, é difícil argumentar com a maneira como o RHS faz negócios. Nos últimos três anos, o RHS superou o XLP em 620 pontos base. Aqui é onde os críticos podem intervir e afirmar que o RHS tem sido significativamente mais volátil do que um concorrente com limite de capital devido ao aumento da exposição a capitalização reduzida. No entanto, o RHS tem sido pouco mais volátil do que seus rivais com capitalização de capital nos últimos três anos. "Além da nossa visão favorável sobre muitas das participações da RHS, a CFRA é positiva na volatilidade modesta da ETF. De fato, o desvio padrão de três anos para a RHS de 10, 1 está abaixo dos 10, 2 da ETDR SPDR S&P 500 (SPY) apesar de ter maior exposição a empresas de tamanho mais moderado ", afirmou o CFRA.
Cerca de 54% da lista na RHS é alocada para fabricantes de alimentos e varejistas de alimentos, com outros 19% dedicados a empresas de bebidas.
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