O Russell 2000 Index, um proxy para ações de pequena capitalização, abriu 2019 registrando oito semanas positivas consecutivas, com os investidores recuperando as vendas em excesso após o colapso do mercado em dezembro. No acumulado do ano (YTD), os ganhos do Russell 2000 nos esportes de 15, 31%, superando o benchmark de base ampla do mercado, o S&P 500 Index, em mais de 2% no mesmo período de 20 de março de 2019.
Embora as ações de pequena capitalização tenham liderado o caminho mais alto até agora no primeiro trimestre, elas permanecem mais expostas aos ciclos econômicos, pois normalmente possuem mais dívidas do que suas contrapartes de capitalização alta, o que as torna sensíveis ao aumento das taxas de juros e inflação de salários. Além disso, como a maioria das empresas de pequena capitalização gera a maior parte de sua receita nos Estados Unidos, elas podem ter um papel secundário nos conglomerados que registram vendas substanciais no exterior se Washington e Pequim firmarem um acordo comercial há muito aguardado.
"As grandes capitalizações geralmente superam o ciclo tardio das pequenas capitalizações", disse o presidente e CEO da Strategic Wealth Partners, Mark Tepper, ao programa da CNBC Trading Nation. "Quando a economia desacelera e, eventualmente, se contrai, as empresas com altos níveis de endividamento serão as mais afetadas. O fluxo de caixa diminui, as taxas sobem e isso é uma receita para problemas. Além disso, os salários estão subindo e isso vai comer nas margens ", acrescentou Tepper.
Do ponto de vista técnico, um candelabro de baixa e abafado se formou no gráfico de Russell 2000 no pregão de terça-feira que sinaliza preços mais baixos à frente. Os comerciantes podem diminuir esse índice usando um dos três seguintes fundos negociados em bolsa (ETFs) de pequeno valor. Vamos explorar cada um com mais detalhes.
Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA)
Lançado em 2008, o Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) busca retornar três vezes o desempenho diário inverso do Russell 2000 Index - uma referência que compreende 2.000 empresas de pequena capitalização. O fundo alcança seu retorno alavancado através do uso de contratos de swap, contratos futuros e / ou posições vendidas. A TZA possui US $ 321, 87 milhões em ativos líquidos, um spread médio apertado de 0, 10% e volume diário de negociação de quase 9 milhões de ações. Essas métricas o tornam um instrumento adequado para traders que desejam uma aposta agressiva de curto prazo contra small caps. O ETF, que cobra uma taxa de administração de 1, 11% e emite um dividend yield de 1, 02%, caiu quase 40% no acumulado do ano (acumulado do ano) até 20 de março de 2019. O TZA rebalança diariamente, o que pode fazer com que os retornos se desviem dos anunciados pelo fundo alavancagem devido ao efeito da composição.
O preço das ações da TZA formou um padrão semelhante ao Everest nos últimos seis meses, com a ETF parecendo estar se aproximando do acampamento base nos últimos pregões. Depois de abrir abaixo do mínimo de segunda-feira, o fundo subiu 1, 76% a mais na terça-feira - indicando uma possível reversão de curto prazo para o lado positivo. Os comerciantes que comprarem aqui devem considerar a possibilidade de estabelecer uma ordem de lucro de US $ 12, 50, onde o preço pode encontrar resistência em relação aos máximos de outubro e novembro. Reduza as negociações perdedoras se o fundo fechar abaixo da linha de tendência que se estende até o final de agosto.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Com ativos sob gerenciamento (AUM) de US $ 80, 92 milhões, o ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) controla o mesmo índice de referência que o TZA, mas procura fornecer duas vezes o desempenho diário inverso do Russell 2000 Index. O spread médio fino de 0, 01% e a ampla liquidez do fundo o tornam ideal para os investidores que desejam uma aposta intradiária contra ações de capitalização reduzida. O índice de despesas do TWM de 0, 95% cai em linha com a média da categoria de 0, 94%. Negociando a US $ 15, 29 e pagando um dividendo de 1, 01%, o ETF caiu 26, 53% no ano em 20 de março de 2019.
Os ursos assumiram o controle total do preço das ações da TWM entre o final de dezembro e o final de fevereiro, que viu o fundo cair quase 40% no período. Desde então, o preço foi negociado principalmente para os lados e próximo a uma linha de tendência de alta de sete meses. Aqueles que abrem uma posição comprada devem registrar lucros se o preço testar o nível de US $ 18 - uma área onde ele pode encontrar resistência a partir de uma linha horizontal que conecta uma série de pontos significativos de ação nos preços nos últimos 12 meses. Pense em fazer um pedido de stop loss abaixo do mínimo de fevereiro.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Formado em janeiro de 2007, o ETF ProShares Short Russell2000 (RWM) visa retornar os retornos diários inversos do Russell 2000 Index. O índice subjacente tem uma inclinação de 20% em relação ao setor financeiro, o que torna o fundo adequado para os comerciantes que desejam uma aposta modesta contra as empresas financeiras de pequena capitalização. Os traders de dia e de balanço apreciarão o spread de 0, 02% do ETF e o volume médio diário de dólares de US $ 21, 85 milhões. Em 20 de março de 2019, a RWM rende 1, 01%, cobra uma taxa de administração de 0, 95% e tem um retorno no acumulado do ano de -13, 85%.
Um volume aproximadamente igual acompanhou o aumento e queda do preço das ações da RWM. Embora o fundo esteja abaixo de uma linha de tendência que se estende até o final de dezembro, a reversão intradia de ontem na média móvel simples de 200 dias (SMA) sugere que os ursos podem estar despertando de uma hibernação de quase três meses. Os traders devem procurar o preço do fundo para testar a resistência principal em US $ 43. Coloque uma parada ligeiramente abaixo da baixa deste mês, em US $ 39, 47, para proteger o capital de negociação. Se o preço subir para a SMA de 50 dias, considere mover as ordens de parada para o ponto de equilíbrio.
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