O que é um Sinker
Um chumbado é um título com pagamentos fornecidos pelo fundo de amortização do emissor. Um título de chumbada tem juros e pagamentos de principal decorrentes dos recursos de um fundo de amortização. Um fundo de amortização é um meio de reembolsar fundos emprestados por meio de uma emissão de títulos por meio de pagamentos periódicos a um administrador que retira parte da emissão comprando os títulos no mercado aberto.
Um fundo de amortização possui depósitos regulares em dinheiro, principalmente como forma de aumentar a confiança dos investidores no fundo. Colocar dinheiro no fundo regularmente ajuda o investidor a acreditar que os pagamentos prometidos serão oportunos e que o fundo de amortização pode ser utilizado para resgatar títulos de dívida ou emissões de ações preferenciais.
QUEBRANDO Sinker
O pagamento de títulos de naufrágio é de um pool de dinheiro que o emissor reservou para recomprar uma parte dos títulos que emitiu a cada ano. Ao recomprar alguns títulos antes de amadurecer, a empresa evita a despesa significativa de reembolsar todo o principal do título de uma só vez, quando atinge sua data de vencimento.
O emissor do título cria um fundo dedicado que estabeleceu valores pagos ao longo do tempo. Partes da emissão de títulos em circulação que são quitadas são denominadas afundadas.
Um afundador teoricamente tem um risco de inadimplência menor no vencimento, uma vez que o emissor pretende aposentar uma parte da emissão do título antecipadamente. No entanto, o vínculo mais profundo também apresenta riscos de reinvestimento semelhantes aos de um vínculo exigível. Se as taxas de juros caírem, o investidor poderá ver o título recomprado pelo emissor pelo preço do fundo de amortização ou pelo preço atual de mercado.
Existem títulos de chumbada e, em seguida, há títulos de chumbada super. Os títulos super chumbados geralmente são títulos de financiamento residencial, onde há um risco maior de pagamento antecipado de títulos. O termo também se aplica a qualquer título com cupons de longo prazo e vencimento curto. Se um título de super afundador estiver se conectando a uma hipoteca residencial, pode ser uma hipoteca pré-paga que permita ao detentor da hipoteca obter um rendimento de longo prazo após um curto período. Os títulos super-chumbados atraem investidores que desejam um breve vencimento, mas também desejam taxas de juros de longo prazo.
A vantagem das ligações por peneira
Os títulos de afundamento têm uma vantagem sobre outros títulos de resgate periódico. Permite que os investidores saibam exatamente quando receberão seu dinheiro de volta. Afundadores definem quanto prêmio o investidor receberá de volta e quando os fundos retornarão. Esse conhecimento reduz o risco de que um título lastreado em hipotecas seja vendido ou refinanciado sem o seu conhecimento. Além disso, todo pagamento até a data de naufrágio reduz a exposição de um investidor ao risco de crédito e taxa de juros.
