O famoso físico Niels Bohr disse uma vez que "a previsão é muito difícil, principalmente sobre o futuro". Embora sejam verdadeiros para muitos aspectos da mecânica quântica, traders e investidores têm várias ferramentas para ajudar a fazer previsões precisas nos mercados financeiros. Muitas vezes, essas ferramentas são instrumentos financeiros derivativos que podem ajudar a fornecer uma imagem agregada do sentimento futuro do mercado - ferramentas como opções.
TUTORIAL: Noções básicas de opções
Tais previsões podem ser particularmente úteis para traders ativos durante a temporada de ganhos, quando os preços das ações são mais voláteis. Durante esses tempos, muitos traders e investidores usam opções para fazer apostas de alta que alavancam suas posições ou protegem suas posições existentes contra possíveis desvantagens., analisaremos um processo simples de três etapas para fazer previsões de ganhos efetivas usando opções.
Etapa 1: analisar a cadeia de oportunidades
A primeira etapa na análise de opções para fazer previsões de ganhos é identificar atividades incomuns e validá-las usando dados de interesse aberto e volume médio. O objetivo nesta etapa é encontrar algumas opções específicas que possam ser reveladoras para o futuro e criar uma lista inicial de destinos para análises adicionais.
Encontrar essas opções de destino é um processo de duas etapas:
1. Procure o Incomum - Procure opções de compra ou venda com volume atual que exceda o volume médio diário de negociação, principalmente nos meses de curto prazo.
2. Comparar juros em aberto - verifique se o volume atual excede o interesse em aberto do dia anterior, o que indica que a atividade de hoje representa novas posições.
Na prática: Baidu
Se visitarmos o Yahoo! Na página de análise de opções financeiras do Baidu ADR (Nasdaq: BIDU), podemos encontrar uma cadeia de opções como esta:
Observe que as opções de compra destacadas para o próximo mês estão sendo negociadas com volumes significativamente maiores do que os juros em aberto, o que sugere que as opções estão sendo acumuladas por traders e / ou investidores. Também podemos examinar o volume do dia atual e compará-lo com o volume médio diário para tirar conclusões semelhantes, mas o interesse em aberto é geralmente considerado o mais importante a ser observado.
Etapa 2: Determinar a Magnitude com Straddles
O segundo passo na análise de opções para fazer previsões de ganhos é determinar a magnitude do movimento previsto. Como a maioria das opções se valoriza quando a volatilidade aumenta, a volatilidade implícita pode nos dizer quando o mercado está antecipando uma grande mudança para cima ou para baixo. Felizmente, os straddles são projetados para tirar proveito da volatilidade implícita, para que possamos usá-los para calcular uma magnitude exata. (Para saber mais sobre volatilidade, consulte Volatilidade das opções: por que é importante? )
Straddles representam uma estratégia de opções que envolve a compra de opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Ao comprar uma moeda de troca, os operadores de opções estão se posicionando para lucrar com um aumento na volatilidade implícita. Portanto, olhar para o preço da faixa monetária pode nos dizer a magnitude dessa volatilidade implícita.
Na prática: Google
Se comprarmos uma opção de compra do Google (Nasdaq: GOOG) por US $ 1.200 por contrato e uma opção de venda do GOOG por US $ 1.670 por contrato, o custo da operação será de 2.860 dólares mais quaisquer comissões pagas. Com as ações subjacentes do GOOG negociadas a US $ 575, 50 por ação, isso significa que podemos esperar uma movimentação de aproximadamente 5% ou US $ 2.860 / (US $ 575, 50 x 100).
A disputa pelo dinheiro do GOOG será mais ou menos assim:
Etapa 3: Decidir sobre hedge ou alavancagem
A terceira e última etapa na análise de opções para fazer previsões de ganhos é determinar a direção da mudança. Embora tenhamos realmente apenas acesso ao volume de negociação, podemos usar a oferta e solicitar preços e dados de negociação para fazer suposições bastante precisas. Simplificando, as transações que atingem o preço da oferta provavelmente são transações de venda, enquanto as que atingem o preço de venda provavelmente compram transações. (Para obter informações detalhadas sobre a licitação, consulte Os princípios da propagação de licitações.)
Os comerciantes e investidores também podem olhar para a cadeia de opções para vários tipos de estratégias de opções com maior probabilidade de ocorrerem na época dos lucros. Por exemplo, volumes semelhantes de opções de compra e venda no mesmo preço e datas de vencimento podem sinalizar uma aposta difícil na volatilidade, enquanto as opções de compra vendidas podem indicar que os investidores de longo prazo protegem suas posições vendendo opções de venda - um indicador de baixa.
TUTORIAL: Gregos de opção
Os comerciantes e investidores podem encontrar essas informações observando negociações em tempo real através de suas plataformas de corretagem ou usando um dos muitos sites que fornecem informações de negociação em tempo real - ou simplesmente usando dados atrasados de sites como Investopedia ou Yahoo! Finança.
Bottom Line
Embora o uso de dados de opções para prever movimentos de ganhos possa ser parte da arte e parte de ciência, muitos especialistas financeiros consideram inestimável ao prever não apenas movimentos de ganhos, mas também fusões e aquisições e outros movimentos antecipados de preços. Usando esse processo simples de três etapas, você pode fazer suas próprias previsões de ganhos usando dados de opções:
1. Identifique as transações de opções incomuns e valide-as comparando o volume do dia atual com o interesse em aberto e / ou o volume diário de negociação.
2. Determine a magnitude do movimento mais alto calculando o custo de uma subida no dinheiro, que fornece uma idéia da volatilidade antecipada.
3. Descubra a direção do comércio observando os preços de compra e venda e analisando a cadeia geral de opções para procurar os tipos potenciais de negócios que estão sendo feitos.
Ao usar essa técnica, você descobrirá que o futuro se torna muito mais fácil de prever. (Para uma leitura adicional, consulte também Estratégias de opções para um mercado em queda e lucre com qualquer alteração de preço com longas escarpas .)
