O volume intradiário de ações pode ser difícil de ler, porque a participação do mercado é distorcida no início e no final do dia de negociação, com o volume diminuindo durante a hora do almoço e aumentando no final da tarde. O que parece ser um evento de alto volume no início da sessão pode fracassar, prendendo os comerciantes de curto prazo que usam esses dados técnicos para acionar sinais de compra e venda.
Estima-se que 70-75% de todo o volume seja reservado na primeira e na última hora do dia de negociação. A primeira hora mostra forte participação, pois captura os sentimentos da noite para o dia e o fluxo de notícias, além de peças teatrais de indivíduos e instituições que usam análises anteriores ao final do dia. A última hora atrai amplo interesse, pois envolve temas intradiários e atrai capital especulativo que busca se beneficiar do fluxo comercial daquele dia.
Várias técnicas analíticas permitem que os traders medam os níveis de participação intradia e estimam o volume de fechamento, geralmente com uma precisão surpreendente. Esses métodos produzem dados práticos assim que terminam a primeira hora, deixando bastante tempo para criar estratégias que capitalizem altos níveis emocionais quando uma segurança é configurada para imprimir duas, três ou quatro vezes o volume médio diário.
Taxa de Execução de Volume vs. Volume Diário Médio
Uma das técnicas mais eficazes compara o volume intradia em tempo real com uma média móvel pré-selecionada de volume. O volume diário médio geralmente é pré-carregado em pacotes de gráficos, sintonizados com uma média móvel simples de 50 ou 60 dias. É um cálculo fácil quando a entrada personalizada é necessária, levando o período escolhido e dividindo pela soma do volume reservado durante esse período.
Por exemplo: Volume (Dia 1 + Dia 2 +… + Dia 50) / 50 = Volume médio de 50 dias
Os técnicos podem aplicar uma média móvel exponencial mais precisa em vez de uma média móvel simples, mas isso não é necessário porque a saída é usada para construir uma ampla estimativa de participação em vez de um nível numérico exato. Também é mais arte do que ciência, porque o volume médio muda naturalmente ao longo de um ano comercial, com níveis de participação mais altos no primeiro e quarto trimestres.
Usando o método de folha de cotação
Há duas maneiras de comparar o volume médio diário ao volume intradiário: um visual e o outro analítico. Primeiro, coloque o volume médio próximo ao volume em tempo real em uma planilha de cotações, usando a proximidade para comparar dezenas de títulos ao mesmo tempo. Segundo, construa um total contínuo do volume médio diário e sobreponha-o aos histogramas de volume na parte inferior do gráfico. Esse segundo método também pode ser usado para análises no final do dia, bem como para medir o impacto de uma média crescente ou decrescente ao longo do tempo.
Ao usar o método da folha de cotação, aguarde até o final da primeira hora e procure títulos que já negociaram mais de um terço do volume médio diário. Esse valor de corte utiliza a inclinação de 70 a 75%, assumindo que cerca de um terço do volume dessa sessão será reservado na primeira hora, outro terço na última hora e o terço final no sino de fechamento.
Verifique novamente os números no final da segunda hora para ver se a taxa de execução acompanha suas observações iniciais. Isso é importante porque os temas noturnos podem não ser totalmente descontados, estendendo altos níveis de participação. Isso é especialmente verdade quando os mercados de ações dos EUA negociam em paralelo com as bolsas europeias que fecham na hora do almoço em Nova York. Quando a taxa de execução continuar a exceder o volume médio diário até o meio-dia, suponha que o faça pelo resto da sessão, suportando sinais de negociação baseados em volume.
A linha inferior
Meça o fluxo do volume intradiário para estimar a intensidade emocional da multidão, procurando uma participação maior que a média para gerar oportunidades comerciais lucrativas.
