Os vendedores a descoberto que usam fundos negociados em bolsa (ETFs) para estabelecer posições de baixa ou proteger posições compradas têm visado agressivamente fundos de títulos corporativos e fundos de ações internacionais este ano, juntamente com tarifas mais amplas de mercado, como o SPDR S&P 500 ETF (SPY) e o iShares ETF Russell 2000 (IWM). Dados recentes de vendas a descoberto da S3 Partners indicam que, embora os vendedores a descoberto continuem entusiasmados com títulos indesejados e fundos internacionais de ações, eles também estão incentivando os ETFs de médio porte e tecnologia.
Na semana encerrada em 23 de março, o ETN iPath S&P 500 VIX ST Futures (VXX) registrou o maior aumento de juros a descoberto entre os produtos negociados em bolsa (ETPs) listados nos EUA. A VXX, que é uma nota negociada em bolsa (ETN), viu seu curto interesse saltar em US $ 525 milhões na semana passada, colocando-o no top 10 entre os ETPs mais cotados nos EUA. Com o VXX subindo quase 18% na semana passada, não seria surpreendente ver algum desenrolar das posições vendidas nesse produto.
Ficando irritado com a tecnologia
Talvez tenha sido a rápida erosão do valor de mercado no Facebook, Inc. (FB) em meio a um imbróglio de compartilhamento de dados ou fraqueza no grupo FAANG mais amplo, mas o ETF do Setor de Seleção de Tecnologia SPDR (XLK) viu um salto significativo no interesse curto na semana passada. O XLK, o maior ETF de tecnologia, viu seu curto interesse subir de US $ 95 milhões para US $ 1, 62 bilhão, de acordo com dados da S3. Em termos de dólares, apenas cinco ETFs tiveram aumentos maiores em juros curtos na semana passada.
Ainda assim, o XLK não é o ETF do setor com maior carga horária. Essa distinção dúbia vai para o ETF Utilities Select Sector SPDR (XLU). Mesmo após o curto interesse no maior ETF de serviços públicos ter caído US $ 665 milhões na semana passada, o interesse curto no fundo de referência de utilidades permanece em US $ 3, 18 bilhões, de acordo com o S3. Apenas cinco ETFs têm juros curtos maiores que o XLU. (Para saber mais, consulte: JPM adverte os clientes contra ações de tecnologia .)
Bonés médios não tão maravilhosos
O S&P MidCap 400 Index caiu 2, 4% no acumulado do ano, um desempenho significativamente pior do que os publicados pelo S&P 500 e pelo Russell 2000 Index. O status de retardatário das ações de capitalização média não passa despercebido pelos vendedores a descoberto.
O SPDR S&P MidCap 400 ETF (MDY) e o iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH), que acompanham o S&P MidCap 400 Index, estavam na lista dos 10 ETFs com os maiores aumentos de juros curtos na semana passada. Os juros curtos em MDY e IJH aumentaram US $ 86 milhões e US $ 67 milhões, respectivamente, de acordo com dados do S3. Serviços financeiros e estoques de tecnologia combinam quase 36% do peso do S&P MidCap 400.
