A American Express Company (AXP), componente da Dow, está negociando em baixa na sexta-feira de manhã, depois de atender às expectativas de ganhos do quarto trimestre e aumentar ligeiramente a orientação de receita do ano fiscal de 2019 Um aumento de 14% em relação ao ano anterior nas reservas de perdas pode ter assustado os investidores preocupados com a qualidade dos empréstimos, mas a desaceleração limitada teve pouco impacto em uma perspectiva técnica já de baixa após o brutal declínio de 22% em dezembro.
A gigante dos serviços financeiros caiu da máxima histórica de todos os tempos no mês passado, prendendo acionistas complacentes que agora pensam duas vezes em recarregar posições longas. Embora a derrota tenha suporte em fevereiro, ela quebrou a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) em 13 pontos e não remontou essa barreira de longo prazo na ação de preços de janeiro. Isso sugere que os vendedores a descoberto estão agora contornando os vagões, procurando o preço perfeito para voltar a bordo.
Gráfico AXP de Longo Prazo (1995-2018)
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As ações estouraram acima da alta de 1987 em 1995, entrando em um poderoso avanço de tendência que terminou em meados dos anos 50 dólares no segundo semestre de 2000. Foi vendido quando a bolha da tecnologia estourou e continuou a perder terreno em setembro de 2001, chegando ao fundo do poço. 21, 18 dólares, apenas cinco dias após a reabertura dos mercados financeiros. Um salto para os US $ 30 superiores foi vendido em junho de 2002, resultando em um teste de suporte que completou uma reversão dupla no fundo.
Compradores comprometidos assumiram o controle no mercado altista de meados da década, atingindo a alta de 2000 em 2006. As ações estouraram em 2007 e atingiram a média de US $ 60 em agosto, marcando a maior alta nos próximos seis anos, enquanto as subseqüentes a retração aumentou durante o colapso econômico de 2008. Esse downdraft quebrou a baixa de 2001 em mais de 11 pontos antes de encontrar suporte nos dígitos únicos em março de 2009.
A onda de recuperação subsequente completou uma viagem de ida e volta à alta de 2007 em 2013, desencadeando uma fuga e recuperação imediata que atingiram os US $ 90 em 2014. As ações entraram em uma grande correção, descendo mais de 45 pontos em fevereiro de 2016, antes de uma aumento saudável que atingiu novos máximos em novembro de 2017. A volatilidade aumentou acentuadamente em 2018, culminando com a alta de todos os tempos de dezembro, em US $ 114, 55.
O oscilador estocástico mensal passou para um ciclo de vendas em março de 2018, gerando volatilidade, mas pouca desvantagem até a reversão perversa de dezembro. Embora essa medição técnica tenha caído para o menor valor desde 2016, ainda está situada na metade superior do painel de indicadores, prevendo outros três a seis meses de relativa fraqueza. Combinado com a grande desaceleração do mês passado, será difícil para as ações manter o suporte na baixa de 2018, perto de US $ 87.
Gráfico de curto prazo do AXP (2017-2018)
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Ação frente e verso entrou em ação assim que o estoque subiu a alta de 2014 em novembro de 2017, gerando um padrão retangular que cruzou a alta antiga repetidamente até junho de 2018. Uma ruptura de agosto acima da resistência da faixa falhou em ganhar tração, registrando um período de quatro meses padrão de topo duplo que caiu para o lado negativo em dezembro. A pressão de venda diminuiu menos de dois pontos acima do suporte à faixa, enquanto o nível de detalhamento agora está alinhado com os EMAs de 50 e 200 dias entre US $ 101 e US $ 103.
É improvável que essa barreira formidável seja montada nas próximas semanas, aumentando as chances de que as vendas a descoberto atinjam um declínio que possa atingir e potencialmente quebrar a baixa de fevereiro de 2018, que agora está alinhada com a EMA de 200 semanas. Por sua vez, isso confirmaria um rompimento com falha acima da alta de 2014 e desencadearia sinais de venda agressivos, favorecendo uma queda adicional no nível de retração de.618 Fibonacci da tendência de alta de 2016 para 2018 em meados dos US $ 70.
O indicador de acumulação-distribuição do volume em balanço (OBV) apóia essa visão de baixa, sinalizando uma grande divergência de baixa quando não conseguiu subir a alta de janeiro com o preço em agosto. A liquidação no final do ano despejou essa leitura técnica para uma baixa de 14 meses, o que estabelece outra divergência de baixa, prevendo que o preço acabará por ocorrer em uma grande quebra.
A linha inferior
As ações da American Express estão sendo negociadas cerca de 2% mais baixas no pré-mercado de sexta-feira, depois que a companhia divulgou resultados mistos nos ganhos do quarto trimestre. É improvável que as métricas facilitem o colapso técnico de dezembro, aumentando as chances de preços mais baixos nos próximos meses.
