Qual é o rendimento da SEC?
O rendimento SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido pela US Securities and Exchange Commission (SEC) que permite comparações mais justas de fundos de obrigações. Baseia-se no período mais recente de 30 dias coberto pelos arquivos do fundo na SEC. O valor do rendimento reflete os dividendos e juros auferidos durante o período após a dedução das despesas do fundo. É também chamado de "rendimento padronizado".
Compreendendo o rendimento da SEC
O rendimento da SEC é usado para comparar fundos de títulos porque captura a taxa de juros efetiva que um investidor pode receber no futuro. É amplamente considerada uma boa maneira de comparar fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs) porque essa medida de rendimento geralmente é muito consistente de mês para mês. O cálculo do rendimento resultante mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimentos ao longo de um período de 12 meses, se o fundo continuasse a receber a mesma taxa pelo resto do ano. É obrigatório que os fundos calculem esse rendimento. Esse rendimento difere do rendimento da distribuição, que normalmente é exibido no site de um título.
Cálculo do rendimento SEC
A maioria dos fundos calcula um rendimento SEC de 30 dias no último dia de cada mês, embora os fundos do mercado monetário dos EUA calculem e relatem um rendimento SEC de sete dias. A fórmula padronizada para o rendimento SEC de 30 dias consiste em quatro variáveis:
a = juros e dividendos recebidos nos últimos 30 dias
b = despesas acumuladas nos últimos 30 dias, excluindo reembolsos
c = número médio de ações em circulação, diariamente, com direito a receber distribuições
d = preço máximo por ação no dia do cálculo, no último dia do período
A fórmula do rendimento SEC anualizado de 30 dias é:
2 x ((a - b) / (cxd) + 1) ^ 6-1)
Principais Takeaways
- O rendimento da SEC é um cálculo de rendimento padrão desenvolvido para uma comparação justa de títulos. O cálculo do rendimento mostra aos investidores o que eles ganhariam em rendimentos ao longo de um período de 12 meses, se o fundo continuasse a obter a mesma taxa pelo resto do ano.
Exemplo de rendimento SEC
Suponha que o Fundo de Investimento X receba US $ 12.500 em dividendos e US $ 3.000 em juros. O fundo também registrou US $ 6.000 em despesa, dos quais US $ 2.000 foram reembolsados. O fundo tem 150.000 ações com direito a receber distribuições e, no último dia do período, no dia em que o rendimento está sendo calculado, o preço mais alto atingido foi de US $ 75. Nesse cenário, as variáveis são iguais:
a = $ 12.500 + $ 3.000 = $ 15.500
b = $ 6.000 - $ 2.000 = $ 4.000
c = 150.000
d = $ 75
Depois que esses números são plugados na fórmula, fica assim:
Rendimento de 30 dias = 2 x (((US $ 15.500 - US $ 4.000) / / 150.000 x US $ 75) + 1) ^ 6 - 1) ou 2 x (0, 00615) = 1, 23%
