O que é uma transferência de portfólio de perdas (LPT)?
Uma transferência de carteira de perdas (LPT) é um contrato ou acordo de resseguro em que uma seguradora cede apólices, geralmente aquelas que já sofreram perdas, a um ressegurador. Em uma transferência de portfólio de perdas, um ressegurador assume e aceita passivos de sinistros abertos e futuros de uma seguradora, por meio da transferência de reservas de perdas da seguradora. É um tipo de financiamento de risco alternativo.
principais tópicos
- Uma transferência de carteira de perda (LPT) é um tratado de resseguro em que uma seguradora cede apólices e reservas de perda para pagá-las a um ressegurador.LPTs permitem que as seguradoras removam passivos de seus balanços, fortalecendo-as e transferindo riscos. a chance de gerar receita de investimento a partir das reservas transferidas, geralmente com lucro significativo.
Compreendendo uma transferência de portfólio de perdas (LPT)
As seguradoras usam transferências de portfólio de perdas para remover passivos de seus balanços, sendo os motivos mais comuns a transferência de risco de uma controladora para um cativo ou a saída de uma linha de negócios. Os passivos podem já existir (como reivindicações que foram processadas, mas ainda não pagas) ou podem aparecer em breve (como reivindicações incorridas, mas não relatadas (IBNR)).
A seguradora, que também é conhecida como cedente, efetivamente está vendendo as apólices para a resseguradora. Ao determinar o valor pago pelo ressegurador, o valor temporal do dinheiro é considerado e, portanto, a seguradora recebe menos do que o valor em dólares do que as reservas - e o valor final global que pode ser pago.
No entanto, quando uma seguradora utiliza uma transferência de portfólio de perdas, também está transferindo risco de tempo e risco de investimento. O último envolve o risco de que o ressegurador gere menos receita de investimento quando as perdas com sinistros forem pagas mais rapidamente do que o esperado. Se o ressegurador se tornar insolvente ou for incapaz de cumprir suas obrigações, o segurador ainda será responsável pelos pagamentos feitos aos seus segurados.
Os resseguradores do LPT geralmente assumem o controle da entrega de sinistros, porque o lucro que eles podem obter será em grande parte ditado por sua capacidade de escoar sinistros por menos que o valor contábil. Se um ressegurador de LPT estiver disposto a assumir ativos de reserva para perdas por menos do que o valor contábil, isso permitirá que a entidade cedente obtenha lucro imediato no início da cobertura. Isso significa que, ao entrar em um LPT, a empresa cedente tem alguma possibilidade de aumentar seus recursos de capital, bem como reduzir seu requisito de capital regulatório.
Os passivos transferidos em um LPT podem pertencer a uma única classe de negócios, a um território, a um segurado ou a um ano de acidente.
Exemplo de uma transferência de portfólio de perdas (LPT)
Por exemplo, digamos que uma companhia de seguros tenha reservado reservas para cobrir passivos das apólices de remuneração dos trabalhadores que subscreveu. O valor presente dessas reservas é de US $ 5 milhões. Atualmente, é provável que os US $ 5 milhões cubram todas as perdas que possam ocorrer, mas a seguradora poderá ter reivindicações que excedam as reservas. Assim, entra em uma transferência de portfólio de perdas com um ressegurador, que assume as reservas. O ressegurador agora é responsável pelo pagamento de sinistros. Mas pode usar as reservas para gerar um retorno maior do que as reivindicações que possa ter que pagar.
Por que as seguradoras usam transferências de portfólio de perdas (LPT)
As seguradoras usam transferências de portfólio de perdas para monetizar imediatamente quaisquer reservas que reservaram para pagar sinistros. Isso pode ser um empate significativo se a seguradora tiver excesso de reservas, o que pode acontecer se seus modelos atuariais a levaram a estabelecer prêmios e reservas para perdas futuras que acabam sendo maiores do que sua experiência com perdas.
Os resseguradores gostam de assumir transferências de carteira de perdas porque não correm risco de subscrição e podem usar as reservas para gerar uma receita de investimento maior que as perdas que são obrigadas a pagar.
