O que é o formulário S-4 da SEC?
Formulário SEC S-4: A Declaração de Registro Nos termos da Lei de Valores Mobiliários de 1933 deve ser submetida à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) no caso de fusão ou aquisição entre duas empresas. O formulário também deve ser enviado para ofertas de troca.
Principais Takeaways
- O formulário S-4 deve ser enviado à SEC em caso de fusão ou aquisição entre duas empresas para garantir que a fusão seja legal. O formulário também deve ser enviado para ofertas de troca. para tentar obter ganhos rápidos com a atividade de fusões e aquisições.
Compreendendo o Formulário S-4
Uma empresa de capital aberto que registre qualquer informação relevante relacionada a uma fusão ou aquisição ou empresas submetidas a uma oferta de troca arquivará o Formulário S-4. Uma oferta de troca ocorre quando uma empresa ou instituição financeira oferece a troca de valores mobiliários que ela fornece para valores mobiliários semelhantes em termos menos exigentes. Isso geralmente é feito na tentativa de evitar a falência.
Os investidores acompanham de perto os envios do formulário S-4, a fim de tentar obter ganhos rápidos com as atividades de fusões e aquisições.
Para os interessados, aqui está um link para um Formulário SEC S-4 para download: Declaração de registro nos termos da Lei de Valores Mobiliários de 1933.
Este formulário também deve ser enviado para ofertas de troca.
Por que Mesclar?
As fusões ocorrem por vários motivos: elas podem ajudar as empresas a expandir-se para novos territórios, unir produtos comuns e / ou ingressar em novos segmentos, aumentar receitas e aumentar lucros - tudo para criar valor para os acionistas. Após uma fusão, novas ações da empresa são distribuídas aos acionistas existentes dos dois negócios originais.
Cinco tipos comuns de fusões incluem:
- Conglomerado: ocorre entre duas ou mais empresas envolvidas em atividades comerciais não relacionadas (ou seja, diferentes indústrias e / ou regiões geográficas). Um conglomerado misto ocorre entre organizações que estão tentando obter extensões de produtos ou de mercado por meio da fusão, como a fusão de 1995 entre a Walt Disney Company e a American Broadcasting Company (ABC). Congênicas: duas ou mais empresas operam no mesmo mercado ou setor com sobreposição de tecnologia, marketing, processos de produção e / ou pesquisa e desenvolvimento (P&D). Eles juntam forças nessa fusão de extensão de produto e uma nova linha de produtos de uma empresa é adicionada a uma linha de produtos existente da outra empresa. Extensão do mercado: ocorre quando as empresas vendem os mesmos produtos, mas competem em diferentes mercados. Por exemplo, a WeWork se fundiu recentemente com a startup chinesa de cooperação Naked Hub, que fornece serviços de cooperação semelhantes em Xangai, Pequim e Hong Kong. Atualmente, o WeWork está planejando um crescimento significativo fora dos EUA. Horizontal: Isso ocorre entre concorrentes que operam no mesmo setor. A fusão normalmente faz parte de uma consolidação e é mais comum em indústrias com menos empresas. As fusões horizontais podem criar um negócio único e maior, com maior participação de mercado. Vertical: quando duas empresas que produzem peças ou serviços para um produto acabado específico se fundem. Normalmente, essas duas empresas operam em níveis diferentes na cadeia de suprimentos do mesmo setor e podem obter redução de custos. Uma fusão vertical famosa foi a combinação de 2000 da America Online (AOL) e do conglomerado de mídia Time Warner.
Em todos os casos, as empresas participantes devem enviar o Formulário S-4 à SEC para garantir que a fusão seja legal.
