Autoridades sauditas e banqueiros de investimentos não estavam considerando o risco de ataques devastadores de drones ao estimar o valor da próxima oferta pública inicial (IPO) da Saudi Aramco, que deverá ser a maior oferta pública do mundo na história. Eles não têm muita escolha agora. Os ataques de sábado às instalações de petróleo da Aramco destruíram 5% do suprimento global de petróleo e uma parcela maior da capacidade de petróleo da Aramco. Isso aumentou drasticamente o prêmio de risco associado à propriedade das ações públicas da empresa, o que poderia levar até US $ 300 bilhões da avaliação do IPO, de acordo com o Wall Street Journal em uma história detalhada descrita abaixo.
Dependendo de quem está contando, esse declínio de US $ 300 bilhões equivale a uma avaliação reduzida entre 15% e 20%. "O mais natural é que os prêmios de risco subam, o que reduziria a avaliação", disse uma autoridade saudita. "Na avaliação atual, a Aramco não conta para ataques sérios como esses."
Principais Takeaways
- `` O aumento do prêmio de risco pode derrubar US $ 300 bilhões na avaliação do IPO, o príncipe e os conselheiros esperavam uma avaliação de US $ 2 trilhões em IPO, enquanto outros banqueiros e executivos da Aramco esperavam uma avaliação de US $ 1, 5 trilhão.
O que isso significa para os investidores
A avaliação da Aramco tem sido uma questão controversa desde o início. O príncipe herdeiro Mohammed bin Salman, encarregado dos assuntos cotidianos do reino saudita, e seus consultores bancários esperavam que a empresa valesse até US $ 2 trilhões. Mesmo a flutuação de apenas 5% da empresa nessa avaliação ainda a tornaria a maior IPO do mundo, com cerca de US $ 100 bilhões. O príncipe herdeiro e seus conselheiros ficaram especialmente confiantes depois que a Aramco levantou US $ 12 bilhões em uma venda de títulos de estréia em abril.
No entanto, outros banqueiros e vários executivos da Aramco estimam que a empresa deve ser avaliada em mais de US $ 1, 5 trilhão, com a sensibilidade ao preço do petróleo sendo o principal fator de risco. "Estamos todos cientes de uma coisa: como a Aramco é sensível ao preço do petróleo", disse uma importante autoridade saudita ao Journal no início de agosto. “Se, digamos, os preços do petróleo estão sendo negociados a US $ 60 por barril, não há como obter a avaliação de US $ 2 trilhões que o príncipe herdeiro deseja. Não podemos sequer chegar à avaliação de US $ 1, 5 trilhão. ”
Olhando para o futuro
Os recentes ataques com drones destacam por que é difícil obter essas avaliações no mercado de IPOs e até atrasar a oferta. “Esses ataques seguem vários outros no ano passado sobre a Aramco e os ativos regionais da cadeia de suprimentos de petróleo. Mas o contexto mudou com os preços do petróleo em seu último pico de 12 meses ”, disse Hasnian Malik, chefe de estratégia de ações da Tellimer, ao jornal. "Tudo isso sugere uma maior sensibilidade nos preços dos ativos a esses ataques em comparação aos precedentes".
