O que é um arquivo S-8?
Um arquivo S-8 é um arquivo SEC exigido para empresas que desejam emitir capital para seus funcionários.
O formulário S-8 descreve os detalhes de uma emissão interna de ações ou opções para funcionários, semelhante à apresentação de um prospecto. Uma empresa envia um arquivo S-8 para programas de ações destinados ao benefício de pessoal que inclui trabalhadores, diretores, curadores, parceiros gerais, executivos da empresa, consultores e consultores.
Alterações para melhor regulamentar os registros do S-8 foram introduzidas para evitar abusos na emissão de ações. A Comissão de Valores Mobiliários (SEC) procurou interromper os casos em que emissores e promotores de ações manipulavam os registros S-8 para fazer ofertas ilegais de valores mobiliários.
Um esquema comum incluiria um indivíduo designado como consultor da empresa, mesmo que nunca tenha prestado serviços de consultoria. O indivíduo pode agir para promover as ações com o objetivo de aumentar seu preço de mercado. O indivíduo receberia uma grande quantidade de ações por meio de um programa interno registrado por meio de um arquivo S-8 e depois venderia imediatamente todas as ações no mercado público. O emissor das ações, por sua vez, receberia o produto.
Regras que regem os arquivamentos S-8
Os requisitos de registro para os registros S-8 foram atualizados para garantir que os consultores que recebem ações dessa maneira também forneçam serviços de boa-fé ao emissor. Esses serviços não devem estar relacionados à venda de valores mobiliários em uma transação de levantamento de capital. Os serviços do consultor também não podem promover ou manter um mercado para os valores mobiliários do emissor.
A SEC introduziu novas alterações nos requisitos de registro para restringir as empresas que concluíram fusões reversas com empresas de fachada a fazer arquivamentos S-8. Os requisitos estipulam que um registrante de um pedido S-8 não deve ser uma empresa de fachada nem empresa de fachada por pelo menos 60 dias antes da apresentação. Se o emissor já havia sido uma empresa de fachada a qualquer momento, ele deve arquivar documentos junto à SEC pelo menos 60 antes do depósito S-8 para mostrar que não é mais uma empresa de fachada.
Os registros do S-8 incluem proibições adicionais sobre quem as ações podem ser distribuídas. Os valores mobiliários não podem ser desembolsados a indivíduos ou entidades que promovem ativamente ou exageram as ações por meio de boletins ou outros meios.
As empresas que enviarem pedidos S-8 devem pagar taxas de registro à SEC com base no valor das ações e no número total de ações que serão emitidas no plano. As ações e opções oferecidas através dos registros S-8 têm datas que declaram quando expiram se não forem exercidas.
