Embora o setor de tecnologia e as ações discricionárias do consumidor tenham se saído bem durante um volátil 2018, o Morgan Stanley está alertando que eles são os próximos a sentir a dor no que chamam de mercado em baixa. Falando na "Trading Nation" da CNBC na quinta-feira, Michael Wilson, analista do Morgan Stanley cuja equipe de estrategistas de ações alertou no início desta semana que os riscos para a alta de julho estão aumentando, disse que a Nasdaq pode corrigir em 15% ou mais enquanto o S&P 500 pode cair 10%.
Recentemente, o Nasdaq caiu 10, 94 pontos, ou 0, 14%, para 7.791, 74, enquanto o S&P 500 subiu 4, 40, ou 0, 16%, para 2.831, 62. Ele argumentou na CNBC que as condições financeiras estão mais rígidas do que os investidores pensam e que a correção já está em processo. “Todos os setores do S&P passaram por uma correção de cerca de 20% na avaliação, exceto por dois: tecnologia e consumo discricionário - basicamente estoques em crescimento", disse Wilson. "Nossa opinião é que esse mercado de urso precisa se completar atingindo esses dois setores, e achamos que isso realmente começou ".
Diga isso para a Apple Inc. (AAPL). Ao mesmo tempo em que Wilson está avisando sobre o colapso das ações de tecnologia, a fabricante de iPhone com sede em Cupertino, Califórnia, ultrapassou US $ 1 trilhão em valor de mercado, o primeiro de uma empresa americana.
A vez de Tech sentir alguma dor
Ainda assim, Wilson acredita que a vez de suas ações em crescimento sofrerem uma batida, alertando que pode ser doloroso para os investidores. "Se os estoques em crescimento forem atingidos de maneira desproporcional, será muito difícil que esse dinheiro vaze para outras partes do mercado sem ter alguma perda de valor", disse ele à CNBC.
O analista espera que o índice S&P 500 termine o ano em 2.750, o que seria 4% menor do que o máximo de 2.872 atingido em 26 de janeiro e cerca de 3% menor do que o que está sendo negociado agora. O estrategista ainda gosta de energia, serviços públicos, indústrias e finanças, argumentando que os investidores devem considerar sair do crescimento e entrar em ações de valor.
Correção pode ser pior que a de fevereiro
Em uma nota de pesquisa no início desta semana, Wilson e sua equipe alertaram que os riscos para a recuperação da bolsa de valores em julho estão piorando, principalmente por causa das altas taxas de crescimento.
"As vendas estão apenas começando e essa correção será a maior desde a que experimentamos em fevereiro", argumentaram os estrategistas de ações. Eles estavam se referindo a meados de fevereiro, quando as ações caíram no território de correção por temores de uma economia em brasa e aumento da inflação. As ações são consideradas uma correção quando diminuem 10% em relação a uma alta recente. "Pode muito bem ter um maior impacto negativo no portfólio médio se estiver centrado em tecnologia, discricionariedade do consumidor e pequeno valor".
