Escrevemos muito conteúdo no blog sobre o atual ambiente de mercado nas últimas semanas, mas queremos usar esta postagem para apontar rapidamente para duas medidas amplas de largura que estamos observando para identificar quando um fundo negociável pode estar dentro
O primeiro gráfico é o Russell 3000, que representa cerca de 98% de todo o mercado acionário dos EUA, com um painel inferior mostrando uma medida diária do número de baixas de 52 semanas como uma porcentagem de seus aproximadamente 3.000 componentes.
A primeira coisa a salientar é a desagradável falha nos preços, mas você não precisa que eu lhe diga suas implicações de baixa. O que achamos mais relevante neste gráfico é que a porcentagem de novos baixos de 52 semanas já excedeu seu pico de janeiro, com os preços ainda 5% a mais desses baixos.
Também estamos vendo o maior número de ações atingindo condições de sobrevenda (RSI <30) desde o mercado em baixa de 2015-2016, em aproximadamente 40% do índice.
Essas leituras de amplitude não são exclusivas do Russell 3000. O S&P 500, Nasdaq 100 e outros principais índices também estão vendo uma expansão semelhante nas ações com ação de preço de baixa e características de momento.
Embora essas leituras altas possam funcionar como sinais de sobrevenda de curto prazo, pensamos que estamos em um ambiente em que queremos vender rasgos em vez de comprar mergulhos, pelo menos até começarmos a ver divergências de alta na amplitude e no momento se desenvolverem e sinalizarem que uma baixa negociável está dentro
Vimos essas divergências se desenvolverem durante as correções de 2015-2016, bem como na liquidação no início deste ano, antes de uma manifestação sustentável ser realizada. Levando isso em conta, achamos improvável que "o ponto baixo" já esteja.
