Os fundos negociados em bolsa de varejo (ETFs) subiram para níveis mais altos de todos os tempos em reação aos impressionantes resultados trimestrais, sustentados pelo forte crescimento econômico dos EUA, baixo desemprego e aumento dos salários. A dívida do consumidor aumentou para níveis recordes ao mesmo tempo, liderada por aumentos no cartão de crédito e na dívida não rotativa, que inclui educação e empréstimos para automóveis. No entanto, a dívida do cartão de crédito caiu para 26, 7% da dívida total, muito abaixo dos 38% registrados em 2008, pouco antes do colapso econômico. Isso prevê que os compradores americanos irão sustentar a atual onda de compras na próxima década.
A Target Corporation (TGT) e o Walmart Inc. (WMT) são os últimos varejistas a reportar ganhos trimestrais excepcionalmente fortes, roubando os holofotes da interminável obsessão da mídia com a Amazon.com, Inc. (AMZN). Os varejistas de tijolo e argamassa finalmente encontraram maneiras de competir com o grande número da Internet, aumentando as esperanças de que o crescimento sustentado substitua vários anos de perdas de participação de mercado no comércio eletrônico.
Até as lojas de departamentos vencidas estão recebendo sua parcela de receitas crescentes, como observado em Mall Anchors e Wave Bullish Wave Into Earnings . No entanto, os grandes players foram atingidos por reações agressivas de vender as notícias, apesar dos ganhos robustos, sugerindo que o capital do setor está agora se transformando em grandes lojas. A ação de preço por ações da Target e da rival Costco Wholesale Corporation (COST) apóia essa teoria, elevando-se para máximos históricos em conjunto com os principais fundos do setor.
Gráfico semanal do ETF de varejo SPDR S&P
O ETDR de varejo SPDR S&P (XRT) oferece uma excelente opção para participantes do mercado que buscam uma ampla cobertura do setor de varejo. O fundo rastreia um índice de peso igual modificado, garantindo que um punhado de mega caps não incline a tabela de preços ou os retornos anuais. Por exemplo, o Walmart representava apenas 1, 311% da ponderação do índice em agosto de 2018, apenas alguns cliques acima da ponderação de 1, 308% da Amazon.
O fundo completou uma viagem de ida e volta à alta de 2007 em US $ 22, 75 em 2010 e estourou sete meses depois, entrando em um poderoso avanço de tendência que chegou a US $ 51, 25 em março de 2015. Voltou a agosto e ficou muito mais baixo, chegando a US $ 37, 80 em Janeiro de 2016. A onda de recuperação subsequente terminou no nível de retração de 0, 786 Fibonacci em dezembro, dando lugar a um declínio de vários meses que terminou apenas sete centavos abaixo da alta anterior em agosto de 2017.
Uma onda de compras em 2018 completou uma reversão de fundo duplo, estagnando apenas dois pontos abaixo do pico de 2015 no final de janeiro. Ele registrou uma baixa mais alta na média móvel exponencial de 200 dias (EMA) em março e voltou a subir mais uma vez, atingindo resistência plurianual três meses depois. Uma consolidação estreita completou o ombro direito de um padrão inverso de cabeça e ombros há apenas duas semanas, preparando o terreno para uma fuga impressionante que agora registrou um recorde histórico.
O volume em balanço (OBV) entrou em uma onda de acumulação plurianual em 2010, gerando uma longa série de novos máximos no primeiro trimestre de 2015. Os vendedores agressivos assumiram o controle, baixando o indicador para um mínimo de três anos em julho de 2017. O interesse de compra saudável desde então sinaliza o retorno do capital institucional, enquanto um aumento em julho de 2018 para um nível mais alto de todos os tempos adiciona confiabilidade à crescente tendência de alta.
A profundidade de 13 pontos do declínio em 2016 agora se traduz em uma meta de movimento medido entre US $ 60 e US $ 60, sinalizando um ganho potencial superior a 20% em relação ao preço de fechamento mais recente. Este é um instrumento relativamente lento, portanto, os participantes mais conservadores do mercado podem querer ficar em suas mãos por enquanto e esperar por uma retração que testa o suporte à fuga. Um breve mergulho na EMA de 50 dias, logo abaixo de US $ 50, poderia oferecer uma oportunidade de compra de baixo risco nesse cenário.
A linha inferior
O setor de varejo alcançou a liderança de mercado, com os principais fundos do setor atingindo níveis máximos de todos os tempos. Isso é um bom presságio para o poder de compra do consumidor e os preços mais altos das ações nos próximos trimestres. (Para leituras adicionais, confira: 3 varejistas para comprar antes dos ganhos .)
