Fundos de investimento imobiliário (REITs) e fundos negociados em bolsa (ETFs) oferecem potencial para obter renda passiva durante a aposentadoria. Existem até ETFs REIT para investidores que desejam o melhor dos dois mundos. Vamos considerar por que você pode escolher ou evitar cada um desses tipos de investimentos se estiver aposentado.
O argumento para REITs
"Um fundo de investimento imobiliário, ou REIT, é um tipo de fundo de investimento que possui imóveis geradores de renda e é obrigado a pagar a maior parte de sua renda tributável como dividendos", explica Robert R. Johnson, presidente e CEO da American College of Financial Services, uma instituição credenciada e sem fins lucrativos, com sede em Bryn Mawr, Pensilvânia. “REITs são considerados investimentos de renda por causa de seus altos rendimentos de dividendos”, diz ele, e existem muitas variedades disponíveis, incluindo varejo, residencial, assistência médica, escritório e hipoteca. "Um investidor deve considerar REITs se quiser exposição à classe de ativos imobiliários", diz Johnson.
Os REITs também podem fazer sentido se você estiver procurando por um investimento que ofereça renda enquanto o está mantendo, e não apenas se você conseguir comprá-lo e vendê-lo no momento certo. Os REITs podem pagar dividendos com base no valor do aluguel e da propriedade. Uma desvantagem é que grande parte dessa receita do REIT é tributada como receita ordinária, que gera uma taxa de imposto mais alta que os dividendos de ações, ETFs e muitas outras classes de ativos. (Para saber mais, consulte Noções básicas de tributação do REIT e investimento em REITs .)
"Os aposentados devem procurar REITS que investem em prédios comerciais que tenham principalmente inquilinos AAA ou grandes empresas, ou prédios residenciais com baixas taxas de vacância", diz Mike Ser, cofundador da Ser Man Traders, empresa que treina pessoas para se tornarem profissionais. Esses tipos de edifícios geram um fluxo de caixa muito mais estável, diz ele. (Para saber mais, consulte 5 tipos de REITS e como investir neles .)
Mas os REITs podem não oferecer diversificação suficiente para seu portfólio. “Ao investir em um REIT, você está concentrando seu investimento em um setor muito restrito do mercado”, diz Charles J. Stevens, diretor do consultor de investimentos registrado Evergreen Financial em Plymouth, Massachusetts. “Quando esse setor está desfavorecido pelos investidores, seu preço REIT não refletirá o valor verdadeiro, caso você precise vendê-lo. ”
Dito isto, se você deseja mais exposição ao setor imobiliário, um REIT oferece maior diversificação e liquidez do que, digamos, a compra de um imóvel alugado. Com um REIT, você possui uma pequena parcela de muitas propriedades e, desde que invista em REITs negociados (em oposição a REITs não comercializados), geralmente poderá vender rapidamente seus ativos em uma bolsa, se quiser sair sua posição por qualquer motivo. (Para saber mais, consulte Quais são as armadilhas potenciais de possuir REITs? )
O caso dos ETFs
"Um fundo negociado em bolsa, ou ETF, é um tipo de fundo de investimento que negocia como ações em uma bolsa", explica Johnson. “Os ETFs podem conter uma variedade de ativos, como ações, títulos, commodities e imóveis.” Se os ETFs parecerem fundos mútuos, você estará no caminho certo, mas há uma diferença fundamental. “Os ETFs diferem dos fundos mútuos porque negociam continuamente ao longo do dia de negociação, enquanto os fundos mútuos são comprados e vendidos pelo valor do patrimônio líquido no final do dia de negociação”, diz Johnson. (Para saber mais, consulte Gerenciamento de portfólio de aposentadoria: ETFs ou fundos mútuos? )
Stevens favorece ETFs gerenciados passivamente sobre REITs. Ele diz que os ETFs permitem que os investidores adaptem um portfólio a quase todos os parâmetros ou tolerâncias de risco. (Para obter mais informações, consulte Os melhores ETFs de 2019: um guia abrangente .) “O tamanho do mercado de ETFs na maioria dos casos pode criar liquidez para o investidor que os REITs não podem igualar”, diz Stevens. "Os ETFs têm uma vantagem de custo no nível de gerenciamento que os REITs não podem igualar".
Ser diz que os aposentados devem procurar ETFs compostos por empresas sólidas e estáveis que pagam dividendos pelo menos trimestralmente. (Para saber mais, consulte Fatos sobre dividendos que você talvez não conheça e como funcionam os ETFs que pagam dividendos .)
ETFs, como REITs, podem deixar seu portfólio insuficientemente diversificado. Se você colocar metade do seu dinheiro em um ETF de tecnologia da informação, não estará obtendo a diversificação que obteria com um ETF S&P 500, que seria alocado em 20% às ações de TI no mercado atual. (Para saber mais, consulte Eu sou aposentado: é seguro investir no setor de tecnologia? ) Mas, em geral, os ETFs oferecem uma oportunidade maior de diversificação porque, com um único ETF, você pode rastrear vários índices de ações. (Para saber mais, consulte As vantagens dos ETFs em comparação com os fundos de índice .)
ETFs REIT
Quer o melhor dos dois mundos? Você conseguiu. "ETFs e REITs não são mutuamente exclusivos, pois existem muitos ETFs REIT", diz Johnson. “Ou seja, existem fundos negociados em bolsa que investem exclusivamente em REITs. Por exemplo, o fundo de índice S&P REIT FRI é um ETF passivo que procura replicar o retorno do índice SITP REIT dos Estados Unidos. ”(Para obter mais informações, consulte ETFs REIT para assistir .)
A linha inferior
Um ou ambos os tipos de investimento podem ser adequados para aposentados, desde que se enquadrem em uma estratégia geral de portfólio. Os aposentados devem entender as despesas e os riscos associados a qualquer REIT ou ETF específico que estão considerando, bem como qual nível de renda esperar e como será tributado. "Os aposentados devem procurar investimentos sólidos que gerem um rendimento ou renda estável durante os anos de aposentadoria", diz Ser. “Tanto o REITS quanto certos ETFs podem fazer isso.” (Para saber mais, consulte 5 dicas sobre negociação durante seus anos de aposentadoria .)
