O que é um Gerenciador de ativos profissionais qualificados?
Um gerente de ativos profissional qualificado é um consultor de investimentos registrado que ajuda instituições como fundos de pensão a fazer investimentos.
Os critérios para se qualificar como QPAM são definidos pela Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria de Empregados (ERISA). Instituições regulamentadas, como bancos e seguradoras, podem se qualificar como QPAM. De acordo com as alterações que entraram em vigor em agosto de 2005, um QPAM também é definido como um consultor de investimentos registrado, com ativos de clientes sob administração de pelo menos US $ 85 milhões e patrimônio líquido ou de acionistas superior a US $ 1 milhão.
Compreendendo os gerentes de ativos profissionais qualificados (QPAM)
A isenção do QPAM é amplamente usada pelas partes que realizam transações com contas que possuem fundos de planos de aposentadoria. Essencialmente, a isenção de QPAM permite que um fundo de investimento gerenciado por um QPAM se envolva em uma ampla gama de transações que, de outra forma, seriam proibidas pela ERISA com praticamente todas as partes interessadas, como patrocinadores de planos e fiduciários. No entanto, essas transações não podem ser realizadas com o próprio QPAM ou com as partes que possam ter o poder de influenciar o QPAM.
Um grande papel para as QPAMs é representar os planos de pensão quando eles desejam participar de colocações privadas. O papel deles é verificar a colocação privada. Os gerentes de ativos profissionais qualificados também podem auxiliar as instituições com investimentos em imóveis ou outros investimentos não tradicionais ou alternativos.
QPAMs e transações proibidas
Um Gerente de Ativos Profissionais Qualificados pode fazer uma transação que normalmente seria proibida pela ERISA (seção 406 (a). Essas transações podem incluir vendas, trocas, arrendamentos, empréstimos / extensões de crédito e a prestação de serviços entre uma parte de interesse e uma O uso de um QPAM pode remover o risco de os administradores serem pessoalmente responsáveis por erros, desde que utilizem o QPAM de forma prudente, mas, no entanto, o uso de um QPAM não como escudo por quebra de dever fiduciário.
Qualificações QPAM
As qualificações para um Gerente de Ativos Profissionais Qualificados estão codificadas na Isenção Proibida de Classe de Transação 84-14, emitida pelo Departamento do Trabalho. Eles são:
- O QPAM deve ser uma empresa de banco, poupança e empréstimo ou seguro com capital social ou patrimônio líquido superior a US $ 1 milhão de um consultor de investimento registrado com ativos sob gestão discricionária superior a US $ 85 milhões e patrimônio superior a US $ 1 milhão. não deve ser o QPAM ou relacionado ao QPAM ou ao fiduciário nomeado o QPAM (ou seja, decidiu investir no fundo). O gerente de ativos deve representar por escrito ao cliente que está atuando como fiduciário. O QPAM deve negociar os termos da transação e decidir em nome do plano se deve ou não participar da transação. O QPAM pode não ter sido condenado por determinadas atividades que poderiam ter relação com a confiança financeira.
