Hoje, o seguro de vida universal indexado está despertando muito interesse entre aqueles que procuram uma pequena ação de investimento com sua proteção de seguro de vida. O IUL, também conhecido como seguro de vida universal indexado a ações, é uma espécie de veículo híbrido.
Como qualquer produto de seguro de vida inteira, garante um pagamento após a morte. E, como outros tipos de seguro de vida universal, a IUL mantém um valor em dinheiro que aumenta com o tempo, à medida que os prêmios são pagos.
A diferença com a IUL é que o segurado pode vincular até 100% do valor em dinheiro da apólice a um índice do mercado de ações, como o S&P 500 ou Nasdaq 100. A parte restante, se houver, vai para uma conta fixa. Se a conta indexada mostrar ganhos (calculados geralmente ao longo de um mês), uma porcentagem da receita de juros, denominada "taxa de participação", será adicionada ao valor em dinheiro da apólice. Se o índice cair em valor ou permanecer estável, a conta do segurado poupa pouco ou nada.
Embora reflita o desempenho dos títulos, o IUL não é um título de investimento em si. "O valor em dinheiro não é investido no mercado ou em um índice. O índice é apenas um dispositivo de medição para determinar a taxa de crédito de juros na conta de valor em dinheiro", explica Jordan Niefeld, CPA, CFP, da Raymond James & Associates em Aventura, Fla.
O lado de cima
Crescimento
A vantagem mais significativa do seguro IUL é o potencial de ganhos saudáveis no valor em dinheiro - ganhos que podem ser significativamente maiores do que os possíveis em muitos outros tipos de produtos financeiros, incluindo a vida universal tradicional ou apólices de seguro de vida inteira.
Os segurados também obtêm o benefício de um piso de crédito, tipicamente 0% ou 1%, de modo que o valor em dinheiro existente é protegido contra perdas em um mercado com desempenho ruim. "Se o índice gerar um retorno negativo, o cliente não participará de uma taxa de crédito negativa", diz Niefeld. Em outras palavras, a conta não perderá seu valor em dinheiro original.
Vantagens fiscais
O valor em dinheiro acumula imposto diferido e o benefício por morte é isento de impostos para os beneficiários. Os empréstimos feitos contra a apólice também são isentos de impostos em muitos casos. Os prêmios são pagos com dólares após impostos, portanto, as retiradas parciais e totais (até o valor dos prêmios pagos) também são isentas de impostos.
Outras vantagens
Niefeld aponta para uma variedade de ciclistas que estão disponíveis para tornar a política mais atraente (e valiosa), incluindo prêmios garantidos, benefícios garantidos por morte e provisões para cuidados de longo prazo e doenças críticas.
As desvantagens
Ganhos limitados
Aumentos no valor em dinheiro são limitados pela seguradora. A seguradora ganha dinheiro mantendo uma parte dos ganhos, incluindo qualquer coisa acima do limite. "O limite máximo da taxa de crédito de juros é de 10% a 12%, dependendo do produto", explica Niefeld. "Se o índice gerar um retorno maior que o limite, a taxa máxima de crédito será baseada no limite".
O limite da taxa de crédito pode ser decepcionante em um mercado em alta desenfreado, alerta Niefeld. Nesse caso, o dinheiro do investidor está vinculado a uma conta que pode ter um desempenho inferior a outros investimentos. (Consulte Comparando o seguro IUL com os IRAs e 401 (k) s .) Além disso, o segurado pode não obter nenhum ganho. “Uma série de retornos negativos no índice pode gerar uma taxa de crédito de juros de 0%” para a política, alerta ele.
Promessas, promessas
A taxa de retorno potencial é inevitavelmente apresentada de maneira mais favorável pelas empresas que vendem as apólices. É claro que grandes retornos não são garantidos por qualquer representante de vendas que deseja manter sua licença para vender, mas muitos dos consultores que se afastam dos produtos da IUL apontam pragmaticamente que os retornos podem ser de fato muito mais baixos do que os segurados são incentivados a antecipar. A falta de compreensão dos cálculos complexos também pode contribuir para expectativas irreais - os segurados podem não entender completamente os custos que inevitavelmente geram lucros.
Fator de risco
Como em qualquer produto vinculado a ações, o IUL não é 100% seguro. O seguro IUL carrega um risco maior do que o seguro de vida universal padrão, mas menos do que apólices de seguro de vida variáveis (que realmente investem em ações e títulos). "O risco adicional do cliente é devido a flutuações de crédito na taxa de juros", diz Niefeld.
Além disso, os prêmios podem subir. Embora tenham sido projetados para permanecerem firmes, "se o índice de medição apresentar um desempenho consistente abaixo da taxa prevista, os prêmios poderão aumentar nos próximos anos". Para mais informações sobre possíveis armadilhas, consulte Políticas de vida universal indexadas: observe esses riscos .
Impostos
Em caso de morte com empréstimos pendentes contra a apólice, os fundos de empréstimos pendentes podem estar sujeitos a imposto de renda regular. No caso de cancelamento da apólice, os ganhos se tornam tributáveis como receita. Perdas não são dedutíveis.
Taxas e Custos
Normalmente, as taxas são antecipadas e incorporadas em cálculos complexos de taxas de crédito, que podem confundir alguns investidores. As taxas podem ser muito altas. Os custos variam de uma seguradora para outra e também dependem da idade e da saúde do segurado.
Algumas taxas a serem observadas incluem:
- Encargos com despesas com prêmios - geralmente deduzidos do prêmio antes de serem aplicados ao valor em dinheiro Despesas administrativas - geralmente deduzidas mensalmente ao valor em dinheiro da apólice Custos com seguros - deduções adicionais retiradas da apólice para cobrir o benefício por morte, benefícios suplementares e benefícios e comissões - algumas políticas cobram taxas iniciais ou anuais pela configuração ou gerenciamento da conta Taxa de resgate - o valor perdido se a política for cancelada ou se forem feitos empréstimos ou saques. Em alguns casos, fazer uma retirada parcial também reduzirá permanentemente o benefício por morte.
Cancelar ou renunciar a uma política pode levar a mais custos. Nesse caso, "o valor da resgate em dinheiro pode ser menor que os prêmios acumulados pagos", diz Niefeld.
A linha inferior
Para os apoiadores, uma política da IUL é o melhor dos dois mundos. Juntamente com o benefício de morte, os segurados obtêm um contrato fixo, sem investimento direto no mercado. Eles colhem todos (ou muito) os benefícios dos booms do mercado de ações e são protegidos da dor dos bustos.
Os detratores alertam que os IULs podem ser caros, com uma infinidade de taxas e custos ocultos. Além disso, são produtos financeiros avançados e complicados que exigem um profundo entendimento por parte do segurado.
No entanto, uma política de IUL pode ser uma boa opção de investimento para os inexperientes, porque não há escolhas de investimento reais a serem feitas. Por causa dos pisos e tampas, o IUL "está muito mais próximo de um produto de renda fixa do que de um produto de ações", diz Niefeld. O cliente ideal é "um indivíduo que deseja / precisa de seguro de vida, não possui tolerância a riscos para um produto variável, se arriscaria a receber uma taxa de crédito maior que uma taxa fixa de retorno".
