O que significa Primed?
Em finanças, ser "preparado" é um termo coloquial que se refere à situação em que a posição de antiguidade de um credor em relação a um empréstimo garantido é substituída por outro credor.
Em outras palavras, um credor é considerado preparado quando é superado por outro credor no que diz respeito ao seu status de prioridade em relação às garantias de um empréstimo garantido. Essa situação também é conhecida como penhor de garantia, porque geralmente existem garantias ou outras restrições impostas às garantias em questão.
Principais Takeaways
- O credor é preparado se seu status de prioridade em relação às garantias de um devedor for superado por outro credor. Garantir um status de alta prioridade é uma maneira importante de os credores reduzirem seu risco. acreditar que isso acabará por maximizar suas chances de serem reembolsados. Essas situações geralmente surgem quando uma empresa está enfrentando falência ou no meio de uma reestruturação.
Entendendo ser preparado
Ao negociar empréstimos garantidos, diferentes credores desfrutam de diferentes níveis de prioridade em relação aos ativos colaterais do mutuário. No caso de inadimplência, os credores com a maior prioridade serão os primeiros a serem reembolsados com a garantia do mutuário. Se a garantia for insuficiente para reembolsar a totalidade dos empréstimos do mutuário, os credores com prioridade relativamente baixa poderão receber reembolso limitado ou mesmo nenhum reembolso.
Devido a esse contexto, os credores têm o cuidado de garantir que seu nível de prioridade em relação às garantias do mutuário não seja afetado adversamente por novos empréstimos que possam ser obtidos pelo mutuário no futuro.
Em alguns casos, no entanto, um mutuário pode ser forçado a buscar novos empréstimos para pagar seus empréstimos existentes. Os credores disponíveis para conceder esses empréstimos, no entanto, podem insistir em receber um status de prioridade mais alto do que os credores existentes, como condição para estender esse novo e potencialmente arriscado empréstimo. Nessas situações, os credores mais velhos podem achar que é melhor ser preparado do que arriscar o devedor inadimplente por completo.
Processos de falência
Em alguns casos, os credores podem ser forçados a aceitar a preparação, mesmo que não forneçam nenhuma permissão explícita. Essas circunstâncias geralmente surgem em situações em que o mutuário está em falência e está sendo efetivamente gerenciado por um processo judicial ou administrador. Para que o tribunal aprove essa medida, o mutuário precisará atender a vários requisitos.
Exemplo do mundo real de ser preparado
É mais provável que os bancos se preparem em situações em que o mutuário esteja enfrentando dificuldades financeiras significativas. Por exemplo, considere o caso de uma empresa que pede falência e, portanto, se vê operando como devedor em posse (DIP).
Nessa situação, a empresa permanece no controle de seus ativos e é obrigada a procurar financiamento DIP, no qual um novo credor concorda em estender novo financiamento à empresa em perigo. Esse tipo de financiamento geralmente afeta a prioridade estabelecida dos credores existentes, fazendo com que os credores antigos percam terreno em relação ao credor DIP.
Sob essas circunstâncias difíceis, os credores existentes podem concordar em ser avisados se acreditarem que o novo financiamento DIP permitirá que a empresa falida se recupere. Se, por outro lado, eles se recusarem a ser preparados, a empresa poderá ser forçada a liquidar de maneira menos ordenada e potencialmente pagar ainda menos de seus empréstimos iniciais.
