O que é uma corretora Prime?
Uma corretora de primeira linha é um grupo de serviços agrupados que os bancos de investimento e outras instituições financeiras oferecem para hedge funds e outros grandes clientes de investimento que precisam poder emprestar títulos ou dinheiro para se envolver em compensação para obter retornos absolutos. Os serviços prestados sob a intermediação principal incluem empréstimos de títulos, execuções comerciais alavancadas e administração de caixa, entre outras coisas. Os principais serviços de corretagem são fornecidos pela maioria das maiores empresas de serviços financeiros, incluindo Goldman Sachs, UBS e Morgan Stanley, e o surgimento de unidades que oferecem esses serviços traça desde a década de 1980.
Principais Takeaways
- A corretora Prime refere-se a um pacote de serviços que os bancos de investimento e outras grandes instituições financeiras oferecem para hedge funds e clientes semelhantes. Os serviços incluídos em um pacote prime da corretora podem incluir gerenciamento de caixa, empréstimo de títulos e muito mais. no acesso à pesquisa, na busca de novos investidores, no empréstimo de valores mobiliários ou em dinheiro e muito mais.
Prime Brokerage
Entendendo a Prime Brokerage
Os principais serviços de corretagem giram em torno de facilitar as operações comerciais multifacetadas e ativas de grandes instituições financeiras, como fundos de hedge. No centro de seu papel, os principais corretores permitem que os fundos de hedge tomem empréstimos e aumentem sua alavancagem, enquanto também atuam como intermediários entre os fundos de hedge e contrapartes, como fundos de pensão e bancos comerciais.
As corretoras de primeira linha, às vezes chamadas de corretoras de primeira linha, são geralmente instituições financeiras maiores que mantêm relações com outras grandes instituições e fundos de hedge. A partir de 2018, por exemplo, o Morgan Stanley diz que sua principal unidade de corretagem atua como parceira de mais de 800 fundos de hedge e clientes institucionais. Embora as principais corretoras ofereçam uma grande variedade de serviços, o cliente não é obrigado a participar de todas elas e pode ter serviços executados por outras instituições, conforme entenderem.
Prime Brokerage Services
Uma corretora de primeira linha oferece um conjunto de serviços para clientes qualificados. O corretor designado, ou corretores, pode fornecer serviços de agente de liquidação juntamente com financiamento para alavancagem. A custódia de ativos pode ser oferecida, bem como a preparação diária de extratos de conta. Os corretores de primeira linha oferecem um nível de recursos que muitas instituições talvez não possam ter em casa. Em essência, um serviço de corretagem de primeira linha fornece às grandes instituições um mecanismo que lhes permite terceirizar muitas de suas atividades de investimento e mudar o foco para as metas e estratégias de investimento.
Serviços de concierge também podem ser oferecidos. Isso pode incluir gerenciamento de riscos, introdução de capital, financiamento de títulos e financiamento em dinheiro. Alguns chegam a oferecer a oportunidade de sublocar espaço no escritório e fornecer acesso a outros benefícios baseados nas instalações. Como nas ofertas mais tradicionais, a participação em qualquer um dos serviços de concierge é opcional.
Nos casos de empréstimo de valores mobiliários, as garantias são frequentemente exigidas pela corretora principal. Isso permite minimizar o risco que enfrenta, além de permitir um acesso mais rápido aos fundos, se necessário.
Clientes Qualificados
A maioria dos principais clientes de corretagem é formada por investidores e instituições de grande porte. Os gerentes de dinheiro e os fundos de hedge geralmente atendem às qualificações, bem como aos árbitros e a uma variedade de outros investidores profissionais. No caso de fundos de hedge, os principais serviços de corretagem são freqüentemente considerados significativos na determinação do sucesso de um fundo.
Dois tipos comuns de clientes são os fundos de pensão, uma forma de investidor institucional e bancos comerciais. Essas formas de investidores geralmente lidam com uma grande quantidade de caixa para investimento, mas não possuem recursos internos para gerenciar os investimentos por conta própria.
