O declínio nas vendas e nos volumes de cigarros continua pressionando as grandes empresas de tabaco. No mês passado, a Nielsen divulgou seus últimos dados de varejo, que mostraram que as vendas de cigarros nos EUA caíram 6, 9%, enquanto o volume caiu 11, 2% - a maior redução desde 2015.
Para combater a queda na demanda de tabaco, o gigante da indústria Altria Group, Inc. (MO) elevou seus preços seis centavos por pacote, ou US $ 3 por caixa, de acordo com Bonnie Herzog, analista da Wells Fargo, por Barron. A empresa aumentou os preços pela última vez em fevereiro; portanto, a última caminhada chega mais cedo do que os habituais seis meses entre os aumentos de preços. Herzog argumenta que a medida demonstra o poder de preços da Altria, acrescentando que a British American Tobacco plc (BTI), juntamente com outros players do setor, provavelmente seguirá com aumentos de preços fora do ciclo no futuro próximo.
Além de aumentar seus preços, as empresas de tabaco negociam com um desconto significativo com base nos ganhos e pagam altos dividendos que os investidores podem apreciar mais à medida que as perspectivas de um corte nas taxas aumentam. Além disso, essas empresas continuam investindo no lucrativo mercado de cigarros eletrônicos para diversificar os riscos.
Vamos dar uma olhada mais de perto nos três pesos pesados da indústria e discutir possíveis táticas de negociação.
Philip Morris International Inc. (PM)
A Philip Morris International Inc. (PM), com sede em Nova York, fabrica e comercializa cigarros, além de outros produtos que contêm nicotina e dispositivos e acessórios eletrônicos relacionados. Algumas das marcas bem conhecidas da empresa de tabaco de US $ 119, 25 bilhões incluem Marlboro, Parliament, Bond Street, Chesterfield e Philip Morris. Em abril, a Food and Drug Administration (FDA) finalmente aprovou o vaping dispositivo iQOS de calor não queimar da empresa. A luz verde do FDA deve ajudar a Philip Morris a recuperar parte da próspera fatia do mercado de cigarros eletrônicos. Do ponto de vista da avaliação, a empresa negocia 15, 5 vezes o lucro em comparação com 18, 9 vezes para o componente médio do S&P 500. As ações da Philip Morris oferecem um atraente dividendo de quase 6% e retornaram 16, 52% no acumulado do ano (acumulado do ano) até 20 de junho de 2019.
As ações da fabricante de cigarros subiram mais de 40% entre o final de dezembro e março. Desde então, o preço oscilou dentro de um canal descendente ordenado que estabeleceu zonas de suporte e resistência bem definidas. A atual retração para a linha de tendência mais baixa do canal fornece aos traders um ponto de entrada adequado para serem comprados. Aqueles que assumem uma posição devem registrar lucros em uma mudança para a linha de tendência superior do padrão de canal no nível de US $ 84. Reduza as perdas se o estoque não conseguir manter o nível de US $ 75.
Altria Group, Inc. (MO)
Fundado há 100 anos, o Grupo Altria fabrica e vende cigarros, produtos sem fumaça e vinho nos Estados Unidos. A empresa vende seus produtos de tabaco principalmente para atacadistas, distribuidores e grandes redes de varejo. A Altria tomou medidas proativas em direção a um futuro sem cigarro por meio de seus investimentos consideráveis na fabricante de vapores Juul Labs, produto em bolsa! Os analistas têm uma meta de preço médio de 12 meses em ações a $ 58, 73 - um prêmio de 17, 7% em relação ao preço de fechamento de quarta-feira $ 49, 90. Em 20 de junho de 2019, as ações da Altria emitem um dividendo de 6, 38%, têm uma relação preço / lucro (relação P / L) de 15, 2 e estão negociando apenas 4, 27% no acumulado do ano, abaixo do desempenho médio da indústria do tabaco e do S&P 500 por 7, 62% e 12, 47%, respectivamente.
As ações da Altria subiram acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias em março, mas desde então têm tendência a diminuir cada vez mais. Como Phillip Morris, as ações foram negociadas em um canal descendente à medida que caíram. Após quebrar inicialmente acima da linha de tendência superior do padrão no início deste mês, o preço voltou ao ponto de ruptura, que agora atua como suporte. Os traders podem querer esperar por uma reversão de preço, como um padrão de alta ou alta, antes de entrar. Uma vez em uma posição, considere definir uma ordem de lucro próximo à alta do início de abril no nível de US $ 57. Defina uma parada abaixo da baixa do mês passado em US $ 47, 94.
British American Tobacco plc (IPV)
A British American Tobacco fornece cigarros e outros produtos de tabaco globalmente. Suas principais ofertas incluem produtos de aquecimento a vapor e tabaco, além de produtos orais para tabaco e nicotina, como bolsas de nicotina sem tabaco, charutos e cigarros eletrônicos. Apesar dos ventos contrários aos negócios tradicionais de tabaco, a British American manteve margens brutas acima de 70% na última década, demonstrando uma administração prudente. Recentemente, a empresa reiterou sua orientação para o crescimento da receita em todo o ano de 2019 na metade da metade da faixa de 3% a 5% da meta. A empresa também espera gerar entre 30% e 50% de crescimento da receita em produtos alternativos para fumar no período.
O fabricante dos cigarros Lucky Strike e Dunhill é comercializado com um desconto significativo para outros players do setor, com uma relação P / E de apenas 10, 7 em comparação com 15, 5 para a empresa média de tabaco. As ações da British American Tobacco têm uma capitalização de mercado de US $ 84, 48 bilhões, rendem 7, 78% e subiram 13, 45% no acumulado do ano em 20 de junho de 2019.
A ação reduziu grande parte de sua acentuada perda no quarto trimestre nos três primeiros meses deste ano, mas encontrou resistência significativa na SMA de 200 dias. Mais recentemente, o estoque recuou para o nível de US $ 34, 50, onde o preço encontra suporte a partir de uma linha horizontal que conecta uma série de preços nos últimos seis meses. Os comerciantes que entram nesse nível devem procurar o preço para fechar a diferença de 12 de novembro em cerca de US $ 40. Pense em definir um pedido de stop loss abaixo de US $ 34 para limitar o risco de queda.
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