Os investidores geralmente assumem que deve haver um catalisador de notícias ou uma "razão" para o movimento dos preços quando uma ação, mercadoria ou índice se rompe e diminui significativamente. Embora isso geralmente seja verdade, às vezes as fugas podem ser conduzidas apenas por um ciclo de feedback entre os vendedores. Os vendedores podem atingir um ponto de inflexão quando os preços caem apenas o suficiente para acionar um grupo de pedidos de venda, o que, por sua vez, reduz os preços e mais vendedores entram no mercado - enxágue e repita. Provavelmente, o que aconteceu com o ouro na sexta-feira, 15 de junho, mas esses loops de feedback podem ser previstos?
Às vezes, os preços em ouro caem por uma "boa razão".
Nas estatísticas, existe um fenômeno chamado "agrupamento de Poisson" que descreve o que acontece quando dados aleatórios parecem agrupar-se. É o que acontece quando você compra uma sacola de M&M e tira cinco marrons seguidas. Significa apenas que eventos independentes (ou traders) às vezes podem se agrupar sem uma razão específica.
Na sexta-feira, os preços do ouro caíram abaixo de US $ 1.290 / onça, o que pode ter sido apenas uma flutuação aleatória, mas pedidos de venda suficientes foram acionados para causar um ciclo de feedback criando mais pedidos de venda. Os touros e os ursos de ouro tinham estimativas e pedidos agrupados um pouco abaixo desse nível, de modo que, se o ouro fosse vendido, era provável que fosse mais longe.
Para traders, como eu, que não concordam que o mercado é puramente aleatório, esses agrupamentos de ordens e estimativas são o que ajuda a criar níveis de suporte e resistência. Uma vez que um nível é quebrado, os investidores costumam estar "ancorados" ao preço anterior e tendem a vender o mercado novamente com resistência, ou comprar o mercado com suporte.
Totalmente aleatórias ou não, essas fugas podem ser previstas com antecedência? Embora preços e prazos específicos possam ser impossíveis de prever, os técnicos de mercado usarão a análise de mercado para identificar os pontos em que é provável que ocorra uma quebra dramática (em "nenhuma notícia"), e o ouro foi o principal candidato para uma grande queda após a surpresa de quinta-feira no mercado de moedas.
O preço do ouro é em dólares e, portanto, tem uma forte relação inversa com o dólar. Se o dólar subir, os preços do ouro deverão cair. No entanto, às vezes essa reação é adiada e uma espécie de tensão se forma no mercado, como foi o caso na sexta-feira. Como você pode ver no gráfico a seguir, os preços do ouro, representados pelo SPDR Gold ETF (GLD), e o dólar, representado pelo Invesco Dollar Bull ETF (UUP), avançaram rapidamente na mesma direção na quinta-feira. Esse tipo de divergência dramática aumentou o potencial de que as ordens de venda fossem agrupadas sob os preços do ouro e que a venda poderia iniciar um ciclo de feedback na sexta-feira.
