O que é uma cotação bidirecional?
Uma cotação bidirecional indica o preço de oferta atual e o preço de venda atual de um título durante um dia de negociação em uma bolsa. Para um profissional, uma cotação bidirecional é mais informativa do que a cotação de última negociação usual, que indica apenas o preço pelo qual o título foi negociado pela última vez.
As cotações bidirecionais são mais comumente vistas no mercado Forex, de câmbio.
Principais Takeaways
- A cotação de preço usual em uma bolsa de valores mostra o último preço em que um título foi negociado. Uma cotação de mão dupla mostra o preço de oferta atual e o preço de venda atual.
Compreendendo uma cotação bidirecional
Uma cotação bidirecional informa aos traders o preço atual pelo qual eles podem comprar ou vender um título. Além disso, a diferença entre os dois indica o spread ou a diferença entre a oferta e a oferta, dando aos traders uma idéia da liquidez atual no título.
Um spread menor indica maior liquidez. Há ações suficientes disponíveis naquele momento para atender à demanda, causando um estreitamento da lacuna entre a oferta e a oferta.
Aqui está um exemplo de cotação bidirecional para uma ação: Citigroup $ 62, 50 / $ 63, 30. Isso informa aos traders que atualmente podem comprar ações do Citigroup por US $ 63, 30 ou vendê-las por US $ 62, 50. O spread entre o lance e a venda é de US $ 0, 80 (US $ 63, 30 a US $ 62, 50).
Sobre a propagação Bid-Ask
Seja a negociação em ações, contratos futuros, opções ou moedas, o spread de compra e venda é a diferença entre o preço cotado para uma venda ou oferta imediata e uma compra ou oferta imediata.
A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é um indicador da liquidez do título.
O tamanho do spread da oferta de compra é uma medida da liquidez do mercado e do tamanho do custo da transação. Se o spread for zero, o título é chamado de ativo sem atrito.
O jargão da liquidez
Um comprador exige liquidez ao iniciar uma transação. Do outro lado do comércio, um vendedor fornece liquidez. Os compradores fazem pedidos de mercado e os vendedores fazem pedidos com limite.
Uma compra e venda juntas são chamadas de ida e volta. Com efeito, o comprador paga o spread e o vendedor ganha o spread.
Todos os pedidos limitados pendentes a qualquer momento compõem o chamado Livro de Pedidos Limitados. Em alguns mercados, como o NASDAQ, os revendedores fornecem liquidez. No entanto, em outras bolsas, principalmente na Bolsa de Valores da Austrália, não há fornecedores de liquidez designados. A liquidez é fornecida por outros comerciantes. Nessas bolsas, e mesmo na NASDAQ, investidores institucionais e comerciantes individuais fornecem liquidez colocando ordens limitadas.
O spread da oferta de compra, conforme mostrado em uma cotação de mão dupla, é uma medida aceita dos custos de liquidez em ações e mercadorias negociadas em bolsa.
Os custos de liquidez
Em qualquer troca padronizada, dois elementos abrangem quase todos os custos de transação: taxas de corretagem e spreads de oferta de oferta. Sob condições competitivas, o spread da oferta mede o custo de realizar transações sem demora.
A diferença de preço é paga por um comprador urgente e recebida por um vendedor urgente. Isso é chamado de custo de liquidez. As diferenças nos spreads de oferta e oferta indicam diferenças no custo de liquidez.
