O que é financiamento de aquisição?
O financiamento da aquisição é o capital obtido com a finalidade de comprar outro negócio. O financiamento da aquisição permite que os usuários atendam às suas aspirações atuais de aquisição, fornecendo recursos imediatos que podem ser aplicados à transação.
Principais Takeaways
- O financiamento de aquisição é o financiamento que uma empresa utiliza especificamente para a aquisição de outra empresa. Ao adquirir outra empresa, uma empresa menor pode aumentar o tamanho de suas operações e se beneficiar das economias de escala obtidas com a compra. Empréstimos bancários, linhas de crédito, e empréstimos de credores privados são opções comuns para financiamento de aquisições. Outros tipos de financiamento de aquisições, incluindo empréstimos da Small Business Association (SBA), garantia de dívida e financiamento de proprietários.
Como funciona o financiamento da aquisição
Existem várias opções diferentes para uma empresa que procura financiamento para aquisição. As opções mais comuns são uma linha de crédito ou um empréstimo tradicional. Taxas favoráveis para o financiamento de aquisições podem ajudar empresas menores a alcançar economias de escala, o que geralmente é visto como um método eficaz para aumentar o tamanho das operações da empresa.
Uma empresa que busca financiamento para aquisição pode solicitar empréstimos disponíveis em bancos tradicionais, bem como em serviços de empréstimos especializados em atender esse mercado. Os credores privados podem oferecer empréstimos a empresas que não atendem aos requisitos de um banco. No entanto, uma empresa pode achar que o financiamento de credores privados inclui taxas e juros mais altos em comparação ao financiamento bancário. Um banco pode estar mais inclinado a aprovar financiamento se a empresa a ser adquirida tiver um fluxo constante de receita, lucros substanciais e sustentados, além de ativos valiosos.
Em comparação, garantir a aprovação do banco pode ser problemático ao tentar financiar a aquisição de uma empresa que possui em grande parte contas a receber em vez de fluxo de caixa.
Outros tipos de financiamento para aquisição
Empréstimos para administração de pequenas empresas
Dependendo do tamanho dos negócios envolvidos e da natureza da aquisição, pode haver opções de financiamento por meio da Small Business Administration (SBA). O programa de empréstimos SBA 7 (a), por exemplo, pode atender a essas necessidades para os mutuários qualificados. O adiantamento pode ser tão baixo quanto 10% para aquisições ao usar este programa.
O mutuário deve, no entanto, atender aos requisitos da SBA sobre o tamanho da empresa, o que inclui limites de patrimônio líquido, receita líquida média e tamanho total do empréstimo. Também pode haver uma documentação extensa para o solicitante, que inclui o envio de detalhes sobre contas a receber, informações pessoais e de impostos comerciais e demonstrações financeiras pessoais e comerciais. O requerente do financiamento do SBA 7 (a) para uma aquisição também pode precisar fornecer seu estatuto corporativo.
Título de dívida
Uma empresa pode usar títulos de dívida, como a emissão de títulos, como um meio de financiar uma aquisição. Em muitos casos, uma empresa pode achar que a venda de títulos no mercado aberto oferece vantagens sobre a busca de financiamento de um banco ou credor privado. Os bancos geralmente têm convênios ou regras em relação ao financiamento que as empresas consideram restritivas e caras. Por esse motivo, as empresas recorrem ao mercado de títulos como fonte alternativa para o financiamento de fusões e aquisições.
Outros meios de financiar uma aquisição incluem dívidas que são pagas em ações e participação na empresa que efetuou a aquisição. Isso pode entrar em jogo se o comprador recorrer a associados próximos, como amigos e familiares, para fornecer financiamento para garantir a aquisição.
Proprietário Financiamento
O financiamento do proprietário é outra maneira de uma empresa financiar um acordo de aquisição. É frequentemente chamado de "financiamento de vendedores" ou "financiamento criativo". Isso geralmente implica que o comprador efetue um adiantamento ao vendedor. O vendedor concorda em financiar o restante da transação ou parte dela. O comprador fará pagamentos parcelados ao vendedor durante um período acordado.
No mercado de um comprador, um vendedor pode achar que o proprietário financia uma boa maneira de acelerar a venda de uma empresa. Ele também permite que o vendedor receba um fluxo constante de pagamentos regulares do comprador, que, se estruturados corretamente, podem gerar mais renda do que os investimentos tradicionais de renda fixa. O comprador, por outro lado, pode se beneficiar de custos reduzidos e condições mais flexíveis ao lidar diretamente com o vendedor, em vez de financiar a aquisição por meio de um banco ou credor privado.
