O que é um requisito de penhor?
Requisito de penhor é qualquer requisito legal ou burocrático de que os valores mobiliários sejam dados em garantia de depósitos em fundos públicos ou outros depósitos específicos. Esses títulos devem ser negociáveis e negociar ativamente. Os títulos do tesouro geralmente são dados em valor integral, enquanto as aceites dos banqueiros e os papéis comerciais são calculados em 90% do seu valor nominal.
Noções básicas sobre requisitos de penhor
Os bancos prometedores geralmente mantêm os valores mobiliários dados em garantia em algum tipo de conta separada. Esses títulos podem ser mantidos por muitas instituições diferentes, como um administrador independente ou o Federal Reserve Bank. Eles podem servir como garantia para os depósitos feitos pelos governos locais e estaduais, bem como pelo governo federal.
Como funciona a promessa
Os bancos devem penhorar títulos quando tomam empréstimos na Janela de Desconto do Federal Reserve. A janela de descontos é um mecanismo de empréstimo do banco central destinado a ajudar os bancos comerciais a gerenciar as necessidades de liquidez de curto prazo. O Federal Reserve e outros bancos centrais mantêm janelas de desconto, referentes aos empréstimos concedidos a uma taxa de desconto administrada a bancos comerciais e outras empresas de depósito. Os empréstimos para janela de desconto tendem a ser de curto prazo - geralmente da noite para o dia - e são garantidos. Esses empréstimos são diferentes dos bancos de empréstimos sem garantia real com depósitos nos bancos centrais; nos EUA, esses empréstimos são feitos à taxa de fundos federais, que é inferior à taxa de desconto.
Os seguintes tipos de instrumentos podem ser comprometidos, de acordo com frbdiscountwindow.org:
Obrigações de agências governamentais dos EUA e empresas patrocinadas pelo governo; Obrigações do Tesouro dos Estados Unidos; Obrigações de estados ou subdivisões políticas dos EUA; Obrigações hipotecárias garantidas; Títulos lastreados em ativos; Títulos corporativos; Instrumentos do mercado monetário; Empréstimo imobiliário residencial; Empréstimos comerciais, industriais ou agrícolas; Empréstimos imobiliários comerciais e empréstimos ao consumidor.
O valor total do empréstimo não precisa ser comprometido. A janela de desconto do Federal Reserve e possui uma tabela de margens de garantia de risco do sistema de pagamento que "inclui margens de garantia para os tipos de ativos dados com mais garantia. Os ativos aceitos como garantia recebem um valor de garantia (valor de mercado ou estimativa multiplicada pela margem) considerada apropriada pela Federal Reserve Bank. A condição financeira de uma instituição pode ser considerada ao atribuir valores ".
A garantia de garantias é uma das razões pelas quais os bancos geralmente preferem tomar empréstimos de outros bancos, uma vez que a taxa é mais barata e os empréstimos não exigem garantias. Mas a janela é um emprestador importante de último recurso quando o sistema financeiro está sob estresse. Toda instituição financeira sabe que pode levantar dinheiro imediatamente em caso de crise ou crise de liquidez.
