O que é financiamento transfronteiriço?
O financiamento transfronteiriço refere-se a qualquer acordo de financiamento que atravessa as fronteiras nacionais. O financiamento transfronteiriço pode incluir empréstimos transfronteiriços, cartas de crédito, renda repatriada ou aceites por banqueiros (BA), por exemplo, emitidos nos Estados Unidos para o benefício de uma pessoa no Canadá.
Explicação do financiamento transfronteiriço
O financiamento transfronteiriço dentro das empresas pode se tornar muito complexo, principalmente porque quase todos os empréstimos entre empresas que atravessam as fronteiras nacionais têm conseqüências fiscais. Isso ocorre mesmo quando os empréstimos ou créditos são concedidos por terceiros, como um banco. As grandes empresas internacionais têm equipes inteiras de contadores, advogados e especialistas em impostos que avaliam as formas mais eficientes em termos de impostos para financiar operações no exterior.
No financiamento transfronteiriço, também estão presentes o risco cambial e o risco político. Se estruturar os termos de um empréstimo entre nações e moedas, o potencial para obter uma taxa favorável pode ser um desafio; mudanças climáticas, incluindo eleições ou golpes, também poderiam impedir a conclusão de um acordo.
Embora as instituições financeiras permaneçam com a maior parte dos negócios para muitos financiamentos no mercado de capitais e empréstimos transfronteiriços, cada vez mais tomadores de crédito privado têm apoiado o arranjo e a concessão de empréstimos globalmente. No geral, os mercados de capitais e empréstimos dos EUA permaneceram notavelmente saudáveis após a crise financeira de 2008 e continuam oferecendo retornos atraentes para os mutuários estrangeiros.
Exemplo de uma transação de financiamento transfronteiriça notável
Em setembro de 2017, a Toshiba concordou em vender sua unidade de chips de memória de aproximadamente US $ 18 bilhões a um consórcio, liderado pela Bain Capital. O grupo de investidores também incluiu Apple, Inc., Dell, Inc., entre outros. A aquisição exigiu que as empresas com sede nos EUA do consórcio obtivessem ienes japoneses para concluir o negócio; A Bain Capital também exigiu mais de US $ 3 bilhões da Apple para fechar a negociação.
Nos últimos anos, muitas empresas, juntamente com os patrocinadores, escolheram financiamento por empréstimo em vez de financiamento por dívida. Isso afetou a estrutura de muitos financiamentos de empréstimos transfronteiriços, principalmente porque os empréstimos covenant-lite (cov-lite) permitem ao mutuário significativamente mais flexibilidade do que alguns termos de empréstimos tradicionais. Os empréstimos da Cov-Lite exigem menos restrições quanto a garantias, condições de reembolso e nível de renda por parte do mutuário.
Muitas empresas optam por serviços de financiamento transfronteiriço quando possuem subsidiárias globais (por exemplo, uma empresa canadense com uma ou mais subsidiárias localizadas em países selecionados da Europa e Ásia). A opção por soluções de financiamento transfronteiriço pode permitir que essas empresas maximizem sua capacidade de empréstimo e acessem os recursos necessários para uma concorrência global sustentada.
