ETFs de ouro
Os fundos negociados em bolsa (ETFs) dão aos traders acesso aos movimentos de preços do ouro sem ter que comprar ouro físico. Em vez disso, a ETF faz isso para o investidor.
ETFs de ouro são normalmente estruturados como relações de confiança. Sob essa estrutura, a ETF detém uma certa quantidade de ouro para cada ação da ETF emitida. Comprar uma ação significa possuir uma parte do ouro na posse do trust.
Esses tipos de fundos mantêm ouro físico; portanto, seus preços se movem com o preço do ouro no curto e no longo prazo. Existem apenas pequenos erros de rastreamento quando o preço do ETF se desvia do preço do ouro. Quando ocorrem erros de rastreamento, os árbitros os corrigem rapidamente.
Existem muitos ETFs de ouro, mas consideraremos apenas duas das opções mais populares aqui.
ETF GLD Gold
O SPDR Gold Trust (GLD) é o ETF de ouro mais popular, com US $ 44 bilhões em ativos sob gestão em novembro de 2019. O GLD ETF teve em média mais de US $ 1, 4 bilhão por dia em volume. Segundo o SPDR, cada ação valia 0, 094214 onças de ouro em valor patrimonial líquido (NAV). À medida que o preço do ouro real sobe ou desce, o mesmo ocorre com o preço da GLD. Os investidores podem elevar o preço acima ou abaixo do NAV, o que significa que as ações podem valer um pouco mais ou menos que 0, 094214 onças de ouro.
O ETF GLD começou a ser negociado a aproximadamente 1/10 do preço do ouro. No entanto, a quantidade de ouro detida por cada ação é corroída levemente com o tempo, uma vez que o ETF cobra aos investidores uma taxa anual de 0, 4%. Essas taxas diminuem lentamente o NAV do ETF, reduzindo ligeiramente a quantidade de ouro que uma ação vale a cada ano. Essa taxa é relativamente modesta no contexto dos ganhos de longo prazo do ouro. Lembre-se de que o ouro retornou cerca de 7, 65% ao ano entre 1971 e 2018, de acordo com dados do World Gold Council. As taxas físicas de armazenamento e seguro de ouro para pequenos investidores geralmente são superiores a 0, 4% ao ano. Portanto, os ETFs de ouro são um veículo eficiente para investir em ouro.
Lembre-se de que o ouro retornou cerca de 7, 65% ao ano entre 1971 e 2018, de acordo com dados do World Gold Council.
ETF IAU Gold
Outro ETF de ouro popular é o iShares Gold Trust (IAU), com cerca de US $ 17 bilhões em ativos sob gestão em novembro de 2019. O ETF teve uma média de mais de US $ 300 milhões por dia em volume. O IAU possui uma taxa de despesa de 0, 25% e começou a ser negociado a aproximadamente 1/100 do preço do ouro. A IAU também mantém ouro em confiança e possui uma estrutura semelhante à GLD.
ETNs de ouro alavancado e inverso
Fundos de ouro alavancados e inversos também estão disponíveis. Esses fundos são mais complexos que os ETFs de baunilha comum, porque eles não mantêm o ouro físico em confiança. Em vez de fundos negociados em bolsa, os fundos alavancados e inversos costumam ser negociados como ETNs. ETNs são obrigações de dívida do subscritor do ETN. O preço do ETN acompanha um índice de commodities. No entanto, um ETN depende da capacidade de crédito do subscritor e não concede aos investidores a propriedade de ouro.
ETNs de ouro alavancado e inverso destinam-se apenas a operações de curto prazo. Eles rastreiam com precisão os movimentos diários no preço do ouro, não as mudanças de longo prazo. O uso da alavancagem ao longo do tempo pode aumentar as perdas decorrentes da volatilidade. Os fundos inversos de ouro têm retornos esperados negativos a longo prazo, porque o preço do ouro geralmente sobe em um sistema de moeda fiduciária.
ETNs de ouro alavancado e inverso destinam-se apenas a operações de curto prazo.
ETN de ouro alavancado UGLD
O ETN Velocity Shares 3x Long Gold (UGLD) oferece exposição a três vezes o movimento diário dos contratos futuros de ouro. Seu índice de despesas foi de 1, 35%, com um volume médio diário de cerca de US $ 20 milhões em novembro de 2019.
ETN de ouro alavancado inverso DZZ
O ETN DB Gold Double Short (DZZ) move-se inversamente para os preços do ouro. Se o ouro subir 1% hoje, o DZZ deve cair 2% porque se move duas vezes mais na direção oposta. O volume médio diário era de apenas US $ 80.000 em novembro de 2019. Tinha uma taxa de despesa de 0, 75% na época.
A linha inferior
Os ETFs de ouro que operam como trustes são diretos. A confiança detém ouro físico e emite ações. O acionista possui propriedade fracionária desse ouro. As ações refletem o movimento do preço real do ouro, mas normalmente em cerca de 1/10 ou 1/100 do preço do metal. O índice de despesas diminui lentamente a quantidade de ouro para cada ação. No entanto, os ETFs ainda são tipicamente mais eficientes do que comprar ouro físico e armazená-lo. ETNs inversos e alavancados são mais complexos que ETFs. Eles rastreiam as alterações diárias dos preços do ouro indo na direção oposta ou ampliando os movimentos dos preços. Infelizmente, ETNs alavancados e inversos não rastreiam com precisão as mudanças no preço do ouro a longo prazo.
