As ações da Boeing Co. (BA) caíram 8% em relação à sua alta histórica de todos os tempos no início de junho. Mas as coisas podem piorar. A ação está pronta para mergulhar outros 6, 5%, para cerca de US $ 320, para um declínio total de cerca de 14% em relação à sua alta, colocando o estoque em uma correção acentuada. Essa é uma péssima virada do destino para uma ação que superou drasticamente o mercado mais amplo no ano passado.
Um dos ventos contrários está diminuindo o crescimento dos lucros. Certamente, os analistas veem os ganhos aumentando 42, 5% em 2018. Mas essa taxa de crescimento é reduzida para apenas 16, 4% em 2019 e 15, 4% em 2020.
Além disso, as ações não são baratas, sendo negociadas em quase 21 vezes as estimativas de ganhos para 2019, colocando as ações na extremidade superior de seu intervalo histórico.
Tecnicamente Fraco
As ações da Boeing podem cair para aproximadamente US $ 319, 75 nas próximas semanas, onde está o próximo nível de suporte técnico, a partir de seu preço atual em torno de US $ 341. As ações falharam com resistência em torno de US $ 370 e agora caíram através de dois níveis de suporte técnico em US $ 352 e US $ 345, um sinal de baixa. Além disso, o índice de força relativa tem diminuído, sugerindo que o momento está saindo do estoque.
Retardando o crescimento
Os lucros da Boeing devem ser fortes em 2018, com estimativas dos analistas prevendo um aumento de mais de 42%. Espera-se que essa taxa significativa de crescimento de ganhos aconteça apenas 4, 6% de crescimento da receita. O problema mais substancial da Boeing vem em 2019, com crescimento esperado para desacelerar substancialmente para apenas 16, 4%, enquanto a receita é vista subindo 6%.
Avaliação Elevada
Outra questão enfrentada pelas ações da Boeing é sua elevada avaliação. As ações não são baratas a seu preço atual, apesar da recente retração. Ações da bolsa de valores 20, 8 vezes as estimativas de ganhos para 2019, que estão no lado mais alto de sua faixa histórica. Antes de 2017, o ponto mais elevado na relação P / E era de apenas 17. Mas desde então, a relação P / E registrou níveis significativos de expansão múltipla, devido às expectativas de grande crescimento em 2018. Mas agora esse crescimento é desaceleração, esse múltiplo pode ser suscetível à contração. Ao ajustar o múltiplo P / E da Boeing para a taxa de crescimento de ganhos de 2019 de 16, 4%, o índice PEG salta de 1 para 1, 22.
O gráfico técnico atual pode estar refletindo as preocupações do crescimento lento dos lucros em 2019 e pode significar que as ações ainda precisam cair ainda mais.
