Todos os fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) cobram dos seus acionistas um índice de despesas para cobrir as despesas operacionais anuais totais do fundo. Expressa como uma porcentagem do patrimônio líquido médio de um fundo, a taxa de despesa pode incluir vários custos operacionais, como administrativo, conformidade, distribuição, gerenciamento, marketing, serviços aos acionistas, taxas de manutenção de registros e outros custos. O índice de despesas, calculado anualmente e divulgado no prospecto e nos relatórios dos acionistas do fundo, reduz diretamente os retornos do fundo aos seus acionistas e, portanto, o valor do seu investimento.
Mesmo uma pequena diferença no índice de despesas pode custar muito dinheiro a longo prazo.
De acordo com um relatório publicado pelo Investment Company Institute (ICI) intitulado "Tendências nas despesas e honorários dos fundos de investimento, 2017", os índices de despesas incorridos pelos investidores em fundos de investimento de longo prazo diminuíram, em média, substancialmente para mais de 20 anos. Em 1996, os índices de despesa com fundos mútuos em ações foram em média de 1, 04%, caindo para 0, 59% em 2017. Os fundos híbridos passaram de 0, 95% para 0, 70%, e os fundos de títulos caíram de 0, 84% para 0, 48%.
Principais Takeaways
- O índice de despesas (ER) também pode ser chamado de índice de despesas de administração (MER). Um índice de despesas pode dizer a alguém quanto dinheiro de um fundo é usado para despesa operacional e custos administrativos. A venda e compra de títulos no portfólio de alguém é não incluído no cálculo da taxa de despesa.
O que é tendência agora?
A tendência em taxas de despesa mais baixas pode ser atribuída a uma variedade de fatores, como a dispensa de fundos do mercado monetário para garantir que os retornos líquidos permaneçam positivos durante períodos de baixas taxas de juros e os fundos mútuos de data-alvo sejam capazes de reduzir despesas devido a economias de escala (data-alvo ativos de fundos mútuos triplicaram desde 2008). Além disso, os índices de despesas geralmente variam inversamente com os ativos do fundo, o que significa que, à medida que os ativos de um fundo aumentam, seus custos fixos provavelmente representam uma porcentagem menor de seus ativos líquidos; portanto, sua taxa de despesa pode diminuir correspondentemente.
Apesar das tendências indicarem uma diminuição geral das taxas em várias categorias de fundos, os investidores ainda devem prestar atenção aos índices de despesas: mesmo pequenas diferenças nas taxas podem ter um impacto significativo no seu investimento ao longo do tempo.
Preste atenção à taxa de despesa do seu fundo
Noções básicas sobre custos e taxas de despesa
Em geral, os índices de despesa para fundos de investimento tendem a ser mais altos do que para ETFs. Enquanto os índices de despesas da ETF atingem cerca de 2, 5%, os custos com fundos mútuos podem chegar a 20% (a maioria, no entanto, é muito menor). Os custos dos fundos operacionais variam muito, dependendo da categoria de investimento, estratégia de investimento e tamanho do fundo, e aqueles com custos internos mais altos geralmente repassam esses custos aos acionistas por meio da razão de despesas. Se os ativos de um fundo são pequenos, por exemplo, seu índice de despesas pode ser relativamente alto, porque o fundo possui uma base de ativos restrita para cobrir suas despesas.
Ao analisar fundos e custos, é importante comparar fundos que possuem tipos semelhantes de investimentos. Por exemplo, os fundos internacionais geralmente são muito caros para operar porque investem em muitos países e podem ter funcionários em todo o mundo (o que equivale a maiores despesas com pesquisa e folha de pagamento). Os fundos de grande capitalização, por outro lado, tendem a ser mais baratos de operar. Embora seja razoável comparar índices de despesa em vários fundos internacionais, não faria sentido comparar os custos de um fundo internacional com um fundo de grande capitalização.
Ao pesquisar investimentos, existem várias maneiras de determinar a taxa de despesa de um fundo:
- O prospecto do fundo - Se você já é acionista, o prospecto será enviado por correio ou enviado eletronicamente para você a cada ano. O índice de despesas é normalmente encontrado sob o título "Taxas de acionistas". Você também pode visualizar o prospecto no site da empresa do fundo. Sites de notícias financeiras - sites como Google Finance e Yahoo! As finanças têm informações sobre a taxa de despesa para fundos mútuos e ETFs. Digite o símbolo de cotação de um fundo para visualizar essas informações. Analisadores de fundos - Muitos avaliadores de ETF e de fundos mútuos estão disponíveis online. Você pode pesquisar por categoria ou grupo (por exemplo, patrimônio líquido, títulos, mercado monetário, internacional) e comparar índices de despesas em investimentos semelhantes. O Analisador de Despesas do Fundo Mútuo da FINRA, por exemplo, permite comparar até três fundos mútuos (ou ETFs) ou as classes de ações do mesmo fundo mútuo. A ferramenta estima o valor dos fundos e o impacto das taxas e despesas em seu investimento.Jornais - Imprima jornais, como o Investor's Business Daily (IBD) e o Wall Street Journal, imprimam informações sobre fundos, incluindo índices de despesas.
Como as taxas afetam os investimentos
Para ver como as taxas de despesa podem afetar seus investimentos ao longo do tempo, vamos comparar os retornos de vários investimentos hipotéticos que diferem apenas na taxa de despesa. A tabela a seguir mostra os retornos de um investimento inicial de US $ 10.000, assumindo um ganho médio anualizado de 10%, com diferentes taxas de despesa (0, 5%, 1%, 1, 5%, 2% e 2, 5%):
Como a tabela ilustra, mesmo uma pequena diferença no índice de despesas pode custar muito dinheiro a longo prazo. Se você tivesse investido US $ 10.000 no fundo com uma taxa de despesa de 2, 5%, o valor do seu fundo seria de US $ 46.022 após 20 anos. Se você tivesse investido seus US $ 10.000 no fundo com uma taxa de despesa mais baixa de 0, 5%, seu investimento valeria US $ 61.159 após duas décadas, uma melhoria de 33% em relação ao fundo mais caro.
Lembre-se de que este exemplo hipotético examina fundos cujas únicas diferenças são as taxas de despesa: todas as outras variáveis, incluindo investimento inicial e ganhos anualizados, permanecem constantes (por exemplo, também devemos assumir tributação idêntica). Embora não seja provável que dois fundos tenham exatamente o mesmo desempenho em um período de 20 anos, a tabela ilustra os efeitos que pequenas alterações no índice de despesas podem ter nos seus retornos a longo prazo.
A linha inferior
Embora seja importante, o índice de despesas de um fundo não é a única consideração ao analisar e comparar os investimentos do fundo. Existem inúmeras maneiras de comprar fundos mútuos, inclusive on-line, e os investidores também devem considerar uma variedade de fatores antes de comprar, como o indivíduo de cada fundo:
- Encargos de vendasTaxasIdade e tamanhoRiscos e volatilidadeMudanças recentes nas operações (por exemplo, o consultor de investimentos do fundo mudou?) Impacto na diversificação do seu portfólio
Deve-se observar que a taxa de despesa de um fundo representa seu custo de propriedade do fundo - não compra ou resgate do fundo (cargas de vendas). Quaisquer despesas de vendas, taxas de transação ou corretagem iniciais ou diferidas não estão incluídas na taxa de despesa. Todos esses fatores devem ser levados em consideração antes de tomar qualquer decisão de investimento. Com a pesquisa, você pode encontrar fundos que atendam às suas metas e objetivos, deixando mais dinheiro em seu portfólio.
