As ações da Procter & Gamble Co. (PG) estão em modo de recuperação desde o início de maio, subindo 25%, enquanto o mercado mais amplo se move em uma trajetória descendente. Agora, alguns comerciantes de opções estão apostando que o estoque subirá outros 9%. Esse sentimento otimista ocorre depois que a empresa divulgou resultados trimestrais melhores do que o esperado e à medida que os investidores se posicionam em posições mais defensivas em meio a uma maior volatilidade do mercado de ações.
Os gráficos técnicos também indicam que o estoque registrará ganhos consideráveis.
Dados PG por YCharts
Apostas de alta
As opções previstas para expirar em 18 de janeiro favorecem fortemente um ganho nas ações, com as opções de alta superando as ofertas de baixa por uma proporção de quase 4 para 1 no preço de exercício de US $ 90. As chamadas implicam que o estoque pode subir para cerca de US $ 92, 50, um aumento de 4%.
Ainda mais otimistas são as opções que expiram em 18 de abril, que viram níveis crescentes de juros em aberto ao preço de exercício de US $ 95. O número de chamadas abertas aumentou para 21.000 contratos abertos, de apenas 1.000 contratos. As chamadas sugerem que as ações subirão para aproximadamente US $ 97, um aumento de 9% em relação ao preço atual das ações.
Direcionalmente otimista
O gráfico mostra que as ações estão subindo mais em um canal de negociação desde maio. Além disso, as ações estouraram, subindo acima de uma tendência de baixa de vários anos, o que sugere que as ações podem subir para o próximo nível de resistência de cerca de US $ 93.
Aumento das metas de preço
Conforme indicado, um fator que impulsiona as ações é o resultado fiscal da empresa melhor do que o esperado no primeiro trimestre. Os ganhos superaram as estimativas em 3 centavos por ação, enquanto a receita superou em 1, 5%. Apesar dos fortes resultados, os analistas não aumentaram os ganhos ou as estimativas de receita para o segundo trimestre, enquanto as estimativas para o ano inteiro caíram ligeiramente.
Baixas expectativas para a P&G o posicionam bem, mesmo para surpresas modestas. Os analistas aumentaram suas metas de preço para as ações, elevando-as em média em 5% desde o final de setembro para US $ 88, 50, ainda abaixo do preço atual.
Dados de preço-alvo PG por YCharts
Ainda caro
Um problema que a P&G enfrenta é sua avaliação. Agora, a taxa de PE fiscal de 2020 para 19 é de 19, o que torna as ações caras em comparação com o S&P 500 mais amplo. Também é supervalorizado, considerando que os ganhos em 2020 só devem aumentar em 3%, dando às ações uma taxa PEG ajustada de 2, 8.
No momento, os ganhos da P&G estão sendo impulsionados por ganhos sólidos e por investidores que buscam posições mais defensivas. Mas, dada sua avaliação, as ações poderão recuar acentuadamente se o mercado retornar a ações em crescimento ou se os ganhos da P&G decepcionarem nos próximos trimestres.
