O que é margem de opção
Margem de opção é o dinheiro ou títulos que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever - ou vender - opções. Os requisitos de margem são estabelecidos pelo Federal Reserve Board no Regulamento T e variam de acordo com o tipo de opção.
Principais Takeaways
- As margens de opções são o dinheiro ou o valor mobiliário que os traders devem enviar ao corretor como garantia antes de escrever ou vender opções. As margens das opções são tipicamente baseadas no Regulamento T do Federal Reserve e variam de acordo com a opção.
Noções básicas de margem de opção
Os requisitos de margem de opção são muito complexos e diferem bastante dos requisitos de margem de ações ou futuros. No caso de ações e futuros, a margem é usada como alavanca para aumentar o poder de compra, enquanto a margem da opção é usada como garantia para garantir uma posição.
Os requisitos mínimos de margem para vários tipos de valores mobiliários subjacentes são estabelecidos pelo FINRA e pelas trocas de opções. Os corretores podem ter requisitos de margem muito diferentes, pois podem adicionar aos requisitos mínimos estabelecidos pelos reguladores. Algumas estratégias de opções, como chamadas cobertas e opções de venda cobertas, não possuem margem requerida, pois o estoque subjacente é usado como garantia.
Os comerciantes devem solicitar autorização de negociação de opções ao abrir uma nova conta. Muitas vezes, os corretores classificam os níveis de liberação de negociação de opções, dependendo do tipo de estratégias empregadas. As opções de compra geralmente são uma liberação de Nível I, pois não exigem margem, mas a venda a descoberto pode exigir autorizações de Nível II e uma conta de margem. As contas de nível III e IV geralmente têm requisitos de margem mais baixos.
Os requisitos de margem de opção podem ter um impacto significativo na lucratividade de uma negociação, uma vez que ela vincula capital. Estratégias complexas, como strangles e straddles, podem envolver o cálculo de vários requisitos de margem. Os comerciantes devem determinar os requisitos de margem para uma negociação antes de entrar nela e garantir que possam atender a esses requisitos se o mercado se voltar contra eles.
Como evitar requisitos de margem de opção
Certas posições de opção não requerem margens. Por exemplo, não há requisitos de margem para opções longas, sejam elas de venda ou de compra. Em outros casos, os comerciantes podem usar várias estratégias diferentes para evitar requisitos de margem de opção.
- Chamadas cobertas e opções cobertas - as chamadas cobertas e as ofertas cobertas envolvem a posse do estoque subjacente, que é usado como garantia na posição da opção. Por exemplo, se você possui 500 ações da QQQ, pode vender para abrir cinco contratos de opções de compra QQQ sem nenhuma margem. Spreads de Débito - Spreads de débito envolvem a compra de opções em dinheiro e a venda de opções fora de dinheiro. Nesse caso, o direito de exercer a opção longa a um preço de exercício mais favorável compensa a obrigação de vender a um preço de exercício menos favorável, o que significa que nenhuma margem é necessária.
Cálculo de requisitos de margem de opção
A maneira mais fácil de calcular os requisitos de margem de opção é usar a Calculadora de Margem do Chicago Board of Options Exchange (CBOE) que fornece requisitos de margem exata para operações específicas. Os comerciantes também podem ver os requisitos mínimos no Manual de margens do CBOE. As contas de corretagem podem ter ferramentas semelhantes disponíveis para fornecer uma idéia do custo antes de entrar em uma negociação.
