Principais movimentos
Hoje, os preços do petróleo dispararam bastante, com preocupações de oferta e demanda agitando o mercado de commodities.
Vamos começar com as preocupações de fornecimento. Embora os membros da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) tenham perdido alguma influência no mercado de petróleo agora que os Estados Unidos estão produzindo tanto petróleo por meio de seus esforços de fracking de grande sucesso, a Arábia Saudita ainda é a 800- libra gorila todo mundo presta atenção.
Neste fim de semana, a Arábia Saudita anunciou que dois de seus navios petroleiros foram danificados em ataques de sabotagem perto do Estreito de Hormuz - um ponto de estrangulamento chave do Irã quando navios saem do Golfo Pérsico. Os ataques não levaram a emergências ambientais, mas enviaram ondas de choque através do mercado global de petróleo, já que os comerciantes começaram a temer que o suprimento de petróleo da Arábia Saudita pudesse ser interrompido à medida que as disputas comerciais entre os Estados Unidos e o Irã aumentassem.
Quando a oferta é restrita ou é potencialmente restrita, o preço do petróleo tende a subir mais. Foi exatamente o que vimos no início da negociação nesta manhã. O petróleo disparou dramaticamente em dois surtos na véspera do sino de abertura do mercado de ações em Wall Street. No entanto, os rápidos aumentos de preços foram apenas a salva inicial na volatilidade do petróleo hoje. Assim que a bolsa abriu, os preços do petróleo começaram a recuar.
Para entender o porquê, agora precisamos examinar as preocupações com a demanda. Demorou alguns dias para a China retaliar os aumentos de tarifas do governo Trump, mas retaliaram. A China aumentou as tarifas de US $ 60 bilhões em mercadorias dos EUA para 25%, a partir de 1º de junho, para corresponder às novas tarifas dos EUA. À medida que a guerra comercial entre os Estados Unidos e a China se intensifica, os traders estão preocupados com a desaceleração da economia global. Uma desaceleração da economia global não apenas prejudicaria o crescimento da receita corporativa, mas também reduziria a demanda por petróleo bruto.
A demanda por petróleo tende a aumentar quando a economia está se expandindo, porque mais pessoas tendem a ter empregos para os quais precisam buscar; mais pessoas tendem a ter dinheiro para gastar em carros novos, viagens aéreas e mercadorias que precisam ser transportadas ao redor do mundo e em todo o país; e mais consumidores, empresas e governos tendem a gastar mais em construção - o que aumenta o uso de equipamentos de transporte e construção movidos a combustíveis fósseis.
O oposto acontece quando a economia começa a desacelerar ou se contrair. A demanda por petróleo tende a diminuir. Quando a demanda diminui, ou é provável que diminua, o preço do petróleo tende a se mover mais baixo. Foi exatamente o que vimos após o sino de abertura. O petróleo perdeu terreno durante a maior parte do dia, com os traders preocupados que a demanda pudesse ser afetada pela escalada da guerra comercial.
No momento, parece que as preocupações com a demanda estão superando as preocupações com a oferta no mercado de petróleo bruto, mas tudo isso pode mudar se as tensões aumentarem entre os Estados Unidos e o Irã ou se os Estados Unidos e a China decidirem mutuamente desescalar suas negociações comerciais.
S&P 500
Hoje, o S&P 500 decepcionou os traders quebrando abaixo do suporte em 2.816, 94. Esse nível serviu de resistência, enquanto o índice se consolidou no final de 2018 e novamente no final de fevereiro e no início de março deste ano. Eu estava assistindo esse nível me perguntando se seria de suporte, mas não havia resolução de alta suficiente.
Diferentemente dos dois últimos dias de negociação da semana passada, os touros não voltaram ao mercado nas últimas horas para empurrar o índice de volta aos pontos mais baixos. Em vez disso, o S&P 500 fechou 2, 41% em 2.811, 87, apenas alguns pontos acima de sua baixa intra-dia de 2.801, 43.
Como em qualquer movimento de baixa que desafie o apoio, procurarei ver se terça-feira gera um dia seguinte ou uma recuperação. Nem tudo está perdido. É muito cedo para acreditar nas falas de Henny Penny de que "o céu está caindo". Vamos ver como o resto da semana se molda.
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Indicadores de Risco - Ouro
Em uma confirmação de quão nervosos os comerciantes de Wall Street estão na sequência do aumento de tarifas do governo Trump e da resposta retaliatória da China, o preço do ouro caiu hoje acima de US $ 1.300 por onça hoje. Este movimento é significativo não apenas porque é o maior movimento de alta de um dia em ouro desde 19 de fevereiro, mas também porque invalida o padrão de reversão de baixa de cabeça e ombros que o metal precioso completou em 16 de abril.
Os ativos completam os padrões de cabeça e ombros quando quebram abaixo do nível de preço que serve como decote do padrão. Por outro lado, os ativos invalidam os padrões de cabeça e ombro quando se recuperam acima do mesmo nível de preço.
O ouro quebrou inicialmente abaixo do nível de alta de preços que serviu de decote em US $ 1.290 há algumas semanas. Isso estabeleceu uma meta de preço de aproximadamente US $ 1.223 para o ouro cair, com base na altura da parte mais alta do padrão de cabeça e ombros. Hoje, o ouro recuou acima do mesmo nível de preço de alta em US $ 1.294 para invalidar o sinal de negociação de baixa e a meta de preço.
O ouro é visto como um ativo refúgio - um ativo que supera durante períodos de incerteza econômica ou de mercado. À medida que a retórica da guerra comercial entre os Estados Unidos e a China se intensifica, procure um número crescente de comerciantes para comprar ouro, à medida que procuram diversificar suas carteiras para ajustar-se ao aumento do risco.
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Bottom Line - a realidade afunda
No fim de semana, a maioria dos traders esperava que o aumento de tarifas do governo Trump fosse um catalisador para aproximar os Estados Unidos e a China de um acordo comercial. Essas esperanças foram frustradas quando a China anunciou sua greve de retaliação.
Embora os números econômicos e de ganhos anteriores e atuais ainda pareçam fortes, os comerciantes estão começando a temer que a guerra comercial possa afetar negativamente os números econômicos e de ganhos futuros. Se esses medos permanecerem sem controle, poderemos ver o S&P 500 de volta a 2.700 antes do final do mês.
