Como o acordo da Qualcomm Inc. (QCOM) para comprar a NXP Semiconductors NV (NXPI) cai no esquecimento e a fabricante de chips anuncia um novo programa de recompra de ações de US $ 30 bilhões, uma equipe de touros na rua está revisando sua tese.
Os analistas da Cowen & Co. atualizaram as ações da Qualcomm do mercado para obter um desempenho superior, chamando as ações de "compra atraente" devido a uma variedade de fatores, incluindo um acordo com a Apple Inc. (AAPL) ou Huawei, a execução de uma recompra, tração com produtos adjacentes em verticais não móveis e "infusão potencial de novas idéias no gerenciamento".
Influência da Apple sobre a Qualcomm agora é "mínima"
"Vários catalisadores em potencial poderiam obter um valor significativo na franquia da Qualcomm", escreveu Matthew Ramsay, da Cowen, em nota aos clientes na segunda-feira, conforme relatado pela CNBC. Citando um perfil aprimorado de risco / recompensa, ele aumentou sua meta de preços de 12 meses para US $ 80, de US $ 64, refletindo um aumento de 22% na terça-feira de manhã. Negociando 0, 5% a $ 65, 40, as ações da QCOM subiram 2, 2% no acumulado do ano (YTD) em comparação com o aumento mais amplo de 7% do S&P 500 no mesmo período.
"A Qualcomm está em uma posição favorável de negociação", enquanto caminha para as datas dos tribunais com a Apple perante a Comissão de Comércio Internacional (ITC), escreveu o analista, que espera que um acordo seja alcançado com a Apple ou com a Huawei Technologies da China em litígios em andamento. "A influência da Apple nos negócios da Qualcomm agora é mínima", escreveu Ramsay. "Acreditamos que a posição de risco / recompensa no caso ITC de patentes fora do padrão contra a Qualcomm é desfavorável para a Apple".
Cowen aumentou sua estimativa de lucro por ação (EPS) em 2019 em 20%, para US $ 5, 93, representando "US $ 1 bilhão em reduções de gastos planejadas, desbastamento de despesas legais elevadas e potencial para resoluções de disputas de royalties da Apple e Huawei pela menor contagem de ações a prazo". Ramsay indicou que o fabricante de chips pode atingir uma taxa EPS de 2020 de aproximadamente US $ 8, anualizando totalmente os catalisadores do ano fiscal de 2019 e, mesmo no caso de um cenário de baixa, um acordo de 50% de desconto na Apple, conforme relatado pela Benziga.
