Mega corretor A Charles Schwab Corporation (SCHW) iniciou uma "guerra de taxas" no setor em 1º de outubro, quando reduziu as comissões por ações on-line, fundo de negociação em bolsa (ETF) e negociação de opções a zero. Os concorrentes acompanharam rapidamente a iniciativa, optando também por gerar receita por meio de serviços complementares e fluxo de pedidos, em vez de escolher os bolsos de seus clientes. O mercado reagiu rapidamente às notícias, despejando ações da Schwab, da TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) e da E * TRADE Financial Corporation (ETFC) para mínimos de vários anos.
A forte concorrência de Robinhood e de outras startups de "comércio de graça" forçou os principais corretores do país a seguir o exemplo, mas os acionistas sofredores estão pagando um preço alto. Schwab tentou aliviar a ansiedade dos acionistas no início desta semana, quando a empresa reportou ganhos acima do esperado no terceiro trimestre e manteve uma orientação saudável durante todo o ano. Mesmo assim, as notícias falharam em aliviar a última rodada de danos técnicos, prevendo preços de ações ainda mais baixos nos próximos meses.
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Charles Schwab alcançou os 50 dólares mais baixos em 1999, após uma tendência de alta de vários anos, e caiu para uma baixa de seis anos em 2003. Um aumento em câmera lenta finalmente completou uma viagem de ida e volta à alta do século anterior no quarto trimestre de 2017, gerando uma fuga imediata que registrou uma alta histórica de US $ 60, 22 em junho de 2018. Está tudo em declive desde então, com as ações desistindo de mais de 40% de seu valor até a baixa de 35 meses de outubro em US $ 34, 58.
A crise fracassou na ruptura acima da alta de 1999, reforçando a resistência a longo prazo perto de US $ 50. Mais importante, agora é provável que o estoque tenha apresentado a maior alta neste ciclo econômico e tenha entrado em uma tendência de baixa que pode durar vários anos. A quebra de julho por meio da média móvel exponencial de 50 meses (EMA) acrescenta peso a essa chamada de baixa, marcando a primeira violação desse nível de suporte fundamental desde 2008.
O declínio acabou de atingir a retração de 50% da tendência de alta de 2011 para 2018 acima de US $ 35, o que está estreitamente alinhado com a retração.618 da tendência de alta de 2016 em escala menor para 2016. No entanto, o alinhamento.618 /.786 entre essas ondas de rally parece um objetivo mais lógico, sugerindo que o declínio chegará aos US $ 20 superiores e marcará a EMA de 200 meses antes de atrair compradores comprometidos.
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O E * TRADE escreverá o próximo capítulo nesta história em desenvolvimento quando relatar os ganhos após o sino de fechamento de quinta-feira. Os analistas de Wall Street atualmente esperam que a empresa com sede em Nova York registre um lucro de US $ 1, 02 por ação, sobre US $ 743 milhões em receitas do terceiro trimestre. A ação positiva do preço após métricas mais fracas do que o esperado pode ser instrutiva, apontando para leituras técnicas de sobrevenda que podem limitar a desvantagem de curto prazo.
As ações registraram uma alta histórica de US $ 722, 50 em 1999, ajustada para o desdobramento de 1 para 10 de 2010 e caiu para US $ 28, 10 em 2002. Uma onda de recuperação saudável superou os US $ 260 em 2006, dando lugar a um recuo que se acelerou em uma espiral de quase morte durante o colapso econômico de 2008. Finalmente, atingiu o valor de US $ 5, 90 em 2009, mas não conseguiu saltar fortemente e testou a baixa repetidamente entre 2011 e 2013.
A tendência de alta em 2018 terminou com uma resistência EMA de 200 meses, dando lugar a um declínio de duas pernas que agora atingiu a menor baixa desde junho de 2017. As ações E * TRADE também estão sendo negociadas na retração de 50% da tendência de alta a longo prazo, uma zona de reversão comum, mas o oscilador estocástico mensal está envolvido em um ciclo de baixa que agora está se acelerando em direção à zona de sobrevenda. Essa trajetória reduz as chances de que o declínio iniciado em 2018 tenha chegado ao fim.
A linha inferior
As maiores corretoras on-line do país foram vendidas a mínimos de vários anos depois de reduzir suas comissões a zero, e as ações não mostram sinais de chegar ao fundo do poço.
