As opções têm um idioma próprio e, quando você começa a negociar opções, as informações podem parecer esmagadoras. Quando você olha para um gráfico de opções, ele primeiro parece linhas de números aleatórios, mas os gráficos da cadeia de opções fornecem informações valiosas sobre a segurança hoje e para onde ela pode estar indo no futuro. Nem todas as ações públicas têm opções, mas, para as que possuem, as informações são apresentadas em tempo real e em uma ordem consistente. Aprender a entender o idioma das cadeias de opções ajudará você a se tornar um trader mais informado. Pode fazer toda a diferença entre ganhar ou perder dinheiro nos mercados de opções.
Localizando informações de opções
As cadeias de opções em tempo real podem ser encontradas na maioria dos sites financeiros on-line com preços das ações. Isso inclui o Yahoo Finance , o Wall Street Journal Online e sites de negociação on-line, como o OptionsXpress e o TD Ameritrade. Na maioria dos sites, se você encontrar o gráfico das ações subjacentes, haverá um link para as cadeias de opções relacionadas.
O que a cadeia de opções diz
As cadeias de opções estão listadas em duas seções: calls e puts. Uma opção de compra dá a você o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações da ação a um determinado preço até uma determinada data. Uma opção de venda também lhe dá o direito (e novamente, não a obrigação) de vender 100 ações a um determinado preço até uma determinada data. As opções de chamada são sempre listadas primeiro.
As opções têm várias datas de validade. Por exemplo, você pode comprar uma opção de compra em uma ação com vencimento em abril ou outra com vencimento em julho. As opções com menos de 30 dias da data de vencimento começarão a perder valor rapidamente, pois há menos tempo para executá-las. A ordem das colunas em uma cadeia de opções é: aviso, símbolo, último, alteração, lance, solicitação, volume e interesse em aberto.
o preço de exercício é o preço pelo qual você pode comprar (com uma ligação) ou vender (com uma venda). As opções de compra com preços de exercício mais altos são quase sempre menos caras que as mais baixas. O inverso é verdadeiro para opções de venda - preços de exercício baixos significam preços de opção mais altos. Com as opções, o preço de mercado deve cruzar o preço de exercício para ser executável. Por exemplo, se uma ação está sendo negociada atualmente a US $ 30, 00 por ação e você compra uma opção de compra por US $ 45, a opção não vale nada até que o preço de mercado ultrapasse US $ 45.
Cada contrato de opção tem seu próprio símbolo, assim como o estoque subjacente. Os contratos de opções no mesmo estoque com datas de vencimento diferentes têm símbolos de opções diferentes.
O último preço é a negociação postada mais recente e a coluna de alteração mostra quanto a última negociação variou em relação ao preço de fechamento do dia anterior. Os lances e solicitações mostram os preços que compradores e vendedores, respectivamente, estão dispostos a negociar no momento. Pense nas opções (como as ações) como grandes leilões online. Os compradores estão dispostos a pagar muito, e o vendedor está disposto a aceitar muito. A negociação acontece nos dois extremos até que os preços de compra e venda comecem a se aproximar. Finalmente, o comprador aceitará o preço oferecido ou o vendedor aceitará a oferta do comprador e uma transação ocorrerá. Com algumas opções que não são negociadas com muita frequência, você pode encontrar o lance e pedir preços muito distantes. Comprar uma opção como essa pode ser um grande risco, especialmente se você for um novo operador de opções.
A coluna volume mostra quantas opções são negociadas hoje, enquanto a coluna Juros aberta mostra quantas opções estão pendentes.
Opções dentro ou fora do dinheiro
As opções de compra e venda podem estar dentro ou fora do dinheiro, e essas informações podem ser críticas para tomar sua decisão sobre em qual opção investir. As opções de dinheiro já ultrapassaram o preço de mercado atual e têm valor subjacente instantâneo. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra com um preço de exercício atual de $ 35 e o preço de mercado for $ 37, 50, a opção já terá um valor intrínseco de $ 2, 50. Você poderia comprá-lo e vendê-lo imediatamente para obter lucro. Esse lucro garantido já está embutido no preço da opção e, nas opções de dinheiro, sempre são muito mais caras do que as que estão fora do dinheiro.
Se uma opção está sem dinheiro, significa que o preço de exercício ainda não cruzou o preço de mercado. Você está apostando que o estoque aumentará de preço (para uma chamada) ou diminuirá de preço (para uma venda) antes que a opção expire. Se o preço de mercado não se mover na direção desejada, a opção expirará sem valor.
A linha inferior
Saber ler as cadeias de opções é uma habilidade essencial a ser dominada, pois pode ajudá-lo a tomar melhores decisões de investimento e sair do lado vencedor com mais frequência.
