As ações da Netflix Inc. (NFLX) parecem estar em uma trajetória ascendente imparável, subindo 10 vezes em cinco anos e 53% até agora em 2018, tendo se recuperado totalmente - e mais - de sua recente retração. Agora, alguns traders de opções veem o preço das ações subindo para quase US $ 416 até o vencimento em janeiro de 2019. Isso é um aumento de quase 42% em relação ao preço atual de aproximadamente US $ 292.
O otimismo surge quando os investidores continuam se concentrando na capacidade da empresa de impulsionar o crescimento da receita e expandir sua presença em mercados fora dos EUA. Espera-se que o crescimento internacional aumente a receita para quase US $ 23, 5 bilhões até 2020 - quase o dobro dos US $ 11, 69 bilhões da empresa em 2017.
Dados NFLX da YCharts
O caso por US $ 416
As opções de apostas na Netflix com vencimento em 18 de janeiro de 2019 (que está a 11 meses de distância) são extremamente otimistas. De fato, as chamadas de US $ 300 têm quase 6.000 contratos em aberto, superando em mais de 30 a 1 as vendas.
Com as opções negociadas a US $ 45 por contrato, o valor em dólar dos contratos abertos é de US $ 27 milhões. Essa é uma grande aposta, dedique o tempo até a expiração e a volatilidade implícita em quase 42%. Em comparação, o S&P 500 possui uma volatilidade implícita de apenas 14, 6%.
Valor temporal e valor intrínseco são os dois componentes principais na precificação de opções; portanto, quanto mais tempo até o vencimento, mais cara é a parte do valor temporal. Quanto maior a leitura implícita da volatilidade, mais caro será o valor intrínseco. Nesse caso, ambos são incrivelmente altos.
Apesar do caro preço das opções, há alguns traders apostando que as ações da Netflix subirão 42%, para US $ 416 por ação, em janeiro. Com um valor de contrato de US $ 16, o valor em dólar apostado se aproxima de US $ 4 milhões. O aumento para US $ 416 é apenas para que as opções sejam equilibradas, o que significa que elas teriam que subir acima de US $ 416 para serem lucrativas!
Crescimento global
O que parece mais impressionante sobre essas apostas é que elas foram colocadas antes das últimas notícias de que Reed Hastings, CEO da Netflix, espera que a Índia seja o próximo mercado de 100 milhões de assinantes. Atualmente, uma assinatura da Netflix custa entre US $ 7, 80 e US $ 12, 30 na Índia, de acordo com um artigo do Hollywood Reporter.
Enquanto isso, atualmente, o total de assinantes é estimado em apenas 500.000 e pode chegar a 2, 5 milhões até 2020. Isso significa que as estimativas de receita atuais para a Netflix ao longo dos próximos anos precisarão ser ajustadas mais alto.
Falha técnica
A alta está sendo refletida nas ações, com as ações da Netflix atingindo máximos de todos os tempos em um rompimento técnico, subindo acima dos máximos antigos em torno de US $ 287.
Todo esse sentimento positivo sugere que as ações da Netflix ainda podem ter muito mais a aumentar em 2018.
