As ações da Netflix, Inc. (NFLX) registraram uma rápida recuperação de baixas de 11 meses nas últimas três semanas, subindo para uma alta de três meses acima de US $ 350. O aumento de mais de 120 pontos prepara o cenário para o tão esperado lançamento de resultados do quarto trimestre, na quinta-feira, quando a gigante do entretenimento deve reportar lucros de 24 centavos por ação, com receita de US $ 4, 2 bilhões. A empresa superou as expectativas de topo e de linha de fundo no confessionário de outubro, desencadeando um comício de 32 pontos, seguido por um deslize profundo que prendeu compradores em excesso.
A ação direta de preços desde 26 de dezembro desencadeou sinais de sobrecompra a curto prazo, aumentando as chances de um relatório de alta provocar uma reação bilateral, semelhante ao pop e drop de outubro. Os participantes do mercado em suas mãos poderiam lucrar nesse cenário, adquirindo ações muito mais próximas a US $ 300 do que US $ 350. Por outro lado, um déficit de lucro ou um fraco crescimento de assinantes podem desencadear uma desagradável diferença de vendas, prendendo os acionistas recém-formados em um declínio que preenche a diferença de 4 de janeiro entre US $ 274 e US $ 278.
Gráfico de Longo Prazo da NFLX (2002-2019)
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A empresa tornou-se pública a US $ 1, 16 ajustado em maio de 2002, quando a velocidade lenta da Internet limitou as operações comerciais a aluguel de DVD por correspondência. Ele foi vendido no quarto trimestre, registrando uma baixa histórica de 45 centavos de dólar ao mesmo tempo em que o mercado de baixa da internet estava chegando ao fim. Os compradores então assumiram o controle, elevando o preço de volta à impressão de abertura do IPO em março de 2003, antes de um rompimento que demonstrou interesse de compra saudável.
A tendência de alta chegou a US $ 5, 68 em 2004, marcando uma alta que não foi violada até o início de 2009. Esse impulso de compra atraiu uma forte oferta de impulso no início da nova década, atingindo os US $ 40 milhões mais baixos em 2011. Uma correção acentuada atingiu os dígitos de um dígito no terceiro trimestre de 2012, enquanto um salto atingiu novos máximos apenas um ano depois. A pressão de compra diminuiu mais uma vez, produzindo ações laterais que persistiram em uma fuga de 2015.
O oscilador estocástico mensal registrou três grandes ciclos de venda desde 2016, com o último impulso de baixa iniciado em setembro de 2017. O segundo ciclo em 2016 terminou logo acima do primeiro ciclo de baixa, enquanto a última encarnação passou para o lado do touro no mesmo nível que 2014. Essa sincronicidade prevê que a correção chegou ao fim, com boas chances de que as ações sejam negociadas em novas máximas em algum momento de 2019.
Gráfico de Curto Prazo da NFLX (2016-2019)
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A perna de tendência de alta que começou em 2016 subiu para a máxima histórica de junho de 2018 em US $ 423, 21, dando lugar a um declínio constante que não quebrou nenhum nível técnico importante, exceto por algumas sessões. Essa resiliência está entrando em ação agora, com o aumento de janeiro de 2019 atingindo 65 pontos da alta de 2018. O impulso vertical para 2019 agora subiu acima de uma linha de tendência de elevações mais baixas desde junho, bem como o nível de retração de sell-off de 0, 618 Fibonacci.
No entanto, esse posicionamento parece mais uma armadilha do que uma fuga porque o aumento deixou para trás quatro lacunas não preenchidas. É provável que dois ou três desses grandes buracos sejam preenchidos antes que a ação do preço desafie com êxito a diferença de vendas não preenchida em julho entre US $ 385 e US $ 391. Por sua vez, esse conflito indica uma reação pós-lucro potencialmente perigosa, porque uma brecha para os US $ 380 baixos poderia desencadear uma grande reversão, à frente de uma retração acentuada que testa 50 e 200 dias de média móvel exponencial (EMA) entre US $ 296 e US $ 306.
Mesmo assim, as perspectivas técnicas de longo prazo permanecem altamente otimistas. O indicador de acumulação-distribuição do volume em equilíbrio (OBV) confirma o patrocínio leal, atingindo um recorde histórico com o preço em 2018. A descida do quarto trimestre atingiu uma baixa de 11 meses, bem acima dos níveis que sinalizariam desilusão e medo dos acionistas. O indicador também está próximo o suficiente da alta do ano passado, de que o poder de compra limitado é necessário para que as ações atinjam novas máximas sem divergências técnicas.
A linha inferior
A Netflix lidera os lucros do quarto trimestre depois de levantar mais de 120 pontos em um comício de curto prazo. Agora, é comprado em excesso a curto prazo e com necessidade de uma retração, aumentando as chances de uma armadilha de touros em reação a métricas positivas.
