A Microsoft Corporation (MSFT) aproveitou ao máximo a mais recente onda de compras de tecnologia, elevando acima de US $ 100 pela primeira vez em sua longa história pública. A manifestação marca o próximo estágio de um ataque à resistência psicológica que começou em janeiro, quando a tendência de alta de longo prazo estagnou em meados dos anos 90. O estoque vinha subindo lentamente em direção ao número mágico nos últimos quatro meses, finalmente cruzando o limiar na semana passada.
No entanto, um rápido avanço para US $ 125 ou US $ 150 parece improvável, dada a suave inclinação do rali, que somou 14 pontos nos últimos sete meses. Além disso, os recuos não atingiram a média móvel exponencial de 200 dias (EMA) desde julho de 2016, expondo o Sr. Softee a uma queda significativa se as guerras comerciais gerarem uma desaceleração ampla. Finalmente, a ação dos preços está bloqueada em um canal crescente desde dezembro de 2017, limitando a alta no curto prazo à faixa de US $ 102 a US $ 104.
Gráfico de longo prazo do MSFT (2000-2018)
As ações encerraram uma tendência de alta de uma década, perto de US $ 60, na virada do milênio, quando os acionistas abandonaram o navio em resposta às alegações de monopólio do Departamento de Justiça. Ele vendeu um mínimo de três anos nos US $ 20, 00 mais baixos em dezembro de 2000, ficando à frente de outros gigantes da tecnologia durante o mercado em baixa, enquanto um salto em junho de 2001 não conseguiu perfurar a retração de 50% das vendas em meados dos US $ 30s. As ações de preços realizadas dentro desses limites nos próximos seis anos, subindo brevemente para uma nova alta em 2007.
Esse aumento reverteu rapidamente em um declínio acentuado que quebrou o suporte em novembro de 2008. A pressão de vendas diminuiu no meio da adolescência em março de 2009, marcando o fim da tendência de baixa de nove anos e o início de uma onda de recuperação que parou cinco pontos em relação a 2007 alta em 2010. Foram necessários três anos para montar essa barreira, à frente de um poderoso avanço de tendência que registrou ganhos excepcionalmente fortes no quarto trimestre de 2014, quando o rally caiu 10 pontos abaixo da alta de várias décadas.
Uma fuga de agosto de 2016 esculpiu um canal em ascensão estreito que acrescentou 20 pontos em outubro de 2017, quando as ações dispararam e entraram em um canal mais alto com mais pontos entre altos e baixos. Manteve essas fronteiras em junho de 2018, com suporte a US $ 91 e resistência a US $ 102, 50, restringindo o movimento dos preços. O oscilador estocástico mensal alcançou uma ação de alta nos últimos anos, não alcançando o nível de sobrevenda desde março de 2015.
Gráfico de curto prazo do MSFT (2017-2018)
A lacuna de outubro de 2017 registrou uma quebra de canal positiva, sinalizando força excepcional, enquanto a liquidação em fevereiro de 2018 marcou altos e baixos em um novo canal com suporte logo abaixo da EMA de 50 dias. As ações atingiram uma alta no canal até maio e estouraram na semana passada, ao mesmo tempo em que negociavam acima de US $ 100. Essa onda de compras abre a porta para o canal de resistência, onde os vendedores provavelmente recarregarão suas posições.
O volume em balanço (OBV) registrou a segunda maior baixa desde 2007 em 2014 e saltou para esse nível de resistência em 2017. Estourou em fevereiro de 2018, mas o indicador permanece bem abaixo do pico de 2007. No entanto, a empresa recomprou US $ 117 bilhões em ações até o meio de 2017, distorcendo a correlação tradicional das ações entre preço e volume. Como resultado, essa divergência de baixa pode ser ignorada com segurança.
A crescente quebra da cunha é um bom presságio para vantagens adicionais, mas os participantes do mercado precisam respeitar a resistência do canal, mantendo o pó seco até que esse obstáculo seja montado. Além disso, os vendedores provavelmente desencadearão pelo menos uma desaceleração que reduz o preço de volta ao suporte de canal e aperta as mãos fracas. Saltar durante uma reversão desse nível, atualmente nos US $ 90, pode oferecer a recompensa mais vantajosa: risco. (Para saber mais, consulte: Microsoft lidera aumento nos lucros do setor de TI: Moody's )
A linha inferior
As ações da Microsoft foram negociadas acima de US $ 100 pela primeira vez na semana passada, mas os testes em torno dessa zona de preços podem desencadear reversões antes que o momento positivo entre em movimento. Como resultado, a melhor entrada para negociação pode ser uma retração para canalizar o suporte nos US $ 90. (Para leituras adicionais, confira: Valor da Microsoft de US $ 1 trilhão em 12 meses: MS .)
