DEFINIÇÃO de Micro-Hedge
Um micro-hedge é uma técnica de investimento usada para eliminar o risco de um único ativo de um portfólio maior. Na maioria dos casos, um micro-hedge envolve assumir uma posição de compensação nesse ativo único. As posições de compensação podem incluir a tomada de posições vendidas em contratos futuros desse mesmo ativo.
QUEBRANDO O Micro-Hedge
Um micro-hedge pode eliminar o risco de um ativo em um portfólio, mas terá pouco efeito no risco ou no portfólio geral, a menos que o portfólio esteja altamente concentrado. Se esse ativo fizer parte de um portfólio maior, o hedge eliminará o risco de um ativo, mas terá menos efeito no risco associado ao portfólio.
Todos os investimentos são acompanhados por vários níveis de risco. Os investidores criam carteiras bem diversificadas de valores mobiliários para gerenciar efetivamente esses riscos. No entanto, há momentos em que uma única segurança em um portfólio pode causar grande preocupação. Pode ser porque o título é um estoque extremamente caro ou porque é um título com histórico de volatilidade. Seja qual for o caso, um micro-hedge pode ser uma maneira eficaz de lidar com esses títulos.
Exemplo de um Micro-Hedge
Digamos que você esteja com o estoque de uma empresa e deseje eliminar os riscos de preço associados a esse estoque. Para compensar sua posição na empresa, você pode assumir uma posição vendida no mercado futuro, garantindo assim o preço das ações pelo período do contrato futuro. Essa estratégia é usada quando um investidor se sente muito incerto sobre o movimento futuro de um único ativo.
Um micro-hedge também pode ser criado através da compra de títulos separados que devem se mover em direções opostas nas mesmas condições. Um problema, no entanto, é que é difícil prever em que direção os títulos se moverão sob quais condições.
Micro-Hedges e Macro-Hedges
Micro-hedge são o oposto de macro-hedge. Um macro-hedge é uma técnica de investimento usada para mitigar ou eliminar o risco sistêmico negativo de um portfólio de ativos. As estratégias de macro-hedge geralmente envolvem o uso de derivativos para assumir posições curtas em amplos catalisadores de mercado que podem afetar negativamente o desempenho de um portfólio ou de um ativo subjacente específico.
A "macro" no macro-hedge refere-se à mitigação de risco em torno de eventos macroeconômicos. Portanto, o macrosseguro geralmente requer uma previsão significativa, amplo acesso a dados econômicos e habilidades superiores de previsão para projetar a reação esperada dos mercados e títulos de investimento quando ocorrerem tendências. No entanto, em alguns casos, as posições de macro-hedge podem ser facilmente previstas por uma série de eventos que levam a um resultado predeterminado.
