O que é uma ordem de mercado com proteção?
Uma ordem de mercado com proteção é um tipo semi-especializado de ordem de mercado que é cancelada e reenviada como uma ordem limite se o preço de um ativo mudar dramaticamente depois que o investidor fizer uma ordem. O limite da ordem limite é colocado no preço de mercado atual ou em torno dele, conforme determinado por um corretor.
Esse tipo de pedido adiciona uma camada de medida protetora, ajudando um investidor a garantir que seu pedido de mercado não seja concluído a um preço muito distante do preço de mercado no momento do pedido.
Como funciona uma ordem de mercado com proteção
No nível mais básico: as ordens de mercado com proteção ajudam a proteger as ordens de mercado do preenchimento a preços ruins devido à derrapagem de preço em um mercado ilíquido ou volátil. Mais tecnicamente, isso atinge a questão material com o déficit de implementação: ou seja, a diferença entre o retorno em dinheiro de um portfólio nocional ou de papel, em que as posições são estabelecidas pelo preço atual quando é tomada uma decisão de negociar e o retorno real do portfólio.
Em resumo, nem sempre um portfólio é entregue como esperado. Um certo nível de derrapagem é normal. Embora a maioria dos investidores entenda os custos explícitos da execução de um portfólio, principalmente comissões, impostos e taxas.
Um custo implícito muito menos reconhecível, mas igualmente devastador, provém dos custos de atraso (mais comumente chamados de derrapagem) e da perda de custos de oportunidade de comércio. O custo do atraso decorre do atraso entre quando uma decisão é tomada para negociar e quando um pedido é realmente cumprido. O atraso no tempo geralmente significa que o preço de um título mudou durante o período.
Um custo de oportunidade de negociação perdida (geralmente chamado de lucro / perda não realizado) reflete a diferença de preço de quando uma negociação é cancelada e o preço de referência original com base no valor do pedido que foi atendido. Ou, em termos mais simples: o lucro / perda não realizado decorrente da falha na execução imediata de uma negociação.
Exemplo de ordem de mercado com proteção
Por exemplo, digamos que você faça um pedido de mercado com proteção para vender 1.000 ações ao preço atual de mercado de US $ 45. Se metade do pedido for atendida a esse preço, mas o preço das ações começar a cair rapidamente para US $ 35, a ordem original do mercado será cancelada e uma ordem limite será colocada para as ações restantes em US $ 40.
Se o preço subir para US $ 40, o restante das ações será preenchido com um pedido de venda. Se não houvesse proteção no pedido, as ações poderiam ter sido vendidas a US $ 35, o que é substancialmente mais baixo do que o preço de mercado de US $ 45 que o investidor originalmente queria.
