Valor intrínseco vs. Valor de mercado: uma visão geral
Se uma ação tem um valor intrínseco significativamente mais baixo que o preço atual de mercado, parece uma bandeira vermelha de que a ação está supervalorizada. Mas esse não é necessariamente o caso.
A disparidade entre valor intrínseco e preço de mercado é conhecida no mundo dos investimentos como a razão preço / valor contábil (P / B):
- O preço é o valor atual da ação, conforme definido pelo mercado. O valor contábil é o valor intrínseco da ação. É o valor que um acionista teria direito a receber, em teoria, se a empresa fosse liquidada.
O preço de mercado de qualquer ação quase nunca é o mesmo que seu valor contábil.
Valor de mercado
O valor de mercado é determinado pela oferta e demanda. O preço de uma ação reflete a demanda atual por ela. Se houver uma forte demanda dos investidores por uma ação específica, seu preço de mercado aumentará acima do valor contábil.
Principais Takeaways
- O valor de mercado é o preço atual das ações de uma empresa. O valor intrínseco é a soma de todos os ativos da empresa menos seus passivos. está supervalorizado ou subvalorizado.
Embora uma ação possa parecer supervalorizada, pelo menos temporariamente, isso não significa que não deva ser comprado ou pelo menos considerado. Superavaliação e subavaliação são ocorrências diárias.
O objetivo de qualquer investidor é comprar na baixa e vender na alta. Se um investidor acredita que uma ação pode muito bem ser vendida no futuro por um preço mais alto do que o atual preço de mercado, pode ser um excelente investimento, independentemente do valor intrínseco atual da empresa.
Valor intrínseco
Valor intrínseco, ou valor contábil, é o total de ativos de uma empresa menos seu total de passivos.
Parece um cálculo bastante direto. Uma empresa pode possuir um edifício sede, um parque temático ou um cassino. Provavelmente emprestou uma certa quantia de dinheiro.
O valor intrínseco não é um número totalmente confiável ou, nesse caso, estável.
Mas quanto valem suas patentes ou direitos autorais, por exemplo? Ou seus ativos intangíveis, como ágio ou reconhecimento de marca?
Os traders estão conscientes de que o valor contábil não é um número totalmente confiável ou, nesse caso, estável. Um escândalo quente pode destruir muita boa vontade ou reconhecimento de marca. O valor dos ativos físicos de uma empresa pode mudar com a economia, com os gostos dos consumidores ou com o tempo.
Considerações Especiais
O índice P / B é apenas uma medida da avaliação do patrimônio. Os analistas geralmente examinam uma empresa e seu preço das ações de vários ângulos, em um esforço para obter a avaliação mais precisa de seu valor genuíno.
Uma boa medida de avaliação complementar para uma comparação P / B é a taxa de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE). Isso é uma indicação de quão eficientemente uma empresa está usando o patrimônio líquido para gerar lucros adicionais.
