À medida que o mercado cresce cada vez mais turbulento e as perspectivas econômicas se tornam mais cautelosas, os investidores estão cada vez mais comprando ações de qualidade, que, por definição, são ações cujas empresas não dependem excessivamente de uma economia robusta para seu desempenho. Sua qualidade vem de suas empresas subjacentes, com negócios robustos e confiáveis, lucros altos e consistentes e um forte balanço patrimonial livre de dívidas onerosas. No ambiente atual, Walmart Inc. (WMT), McDonald's Corp. (MCD), Pfizer Inc. (PFE), Procter & Gamble Co. (PG) e Amgen Inc. (AMGN) receberam o selo de qualidade de aprovação da Citigroup, de acordo com a CNBC.
5 Ações de qualidade que superam
| Índice de ações | Desempenho do acumulado do ano |
| Pfizer | + 20, 2% |
| Amgen | + 13, 0% |
| McDonald's | + 6, 7% |
| Procter & Gamble | + 0, 2% |
| Walmart | - 4, 7% |
| S&P 500 | - 1, 2% |
Todas essas ações, com exceção do Walmart, superaram o S&P 500 este ano, sugerindo uma clara preferência dos investidores por ações de alta qualidade em relação à maior parte do restante do que o mercado tem a oferecer nesses tempos mais voláteis.
O que significa
A fuga para a qualidade é um sinal de alerta de que a economia pode estar alcançando os estágios mais avançados do seu ciclo atual, mas, ao mesmo tempo, também demonstra como os investidores estão se protegendo se e quando a economia eventualmente se transformar em território de recessão. No caso de uma desaceleração, as empresas altamente cíclicas estarão sujeitas à medida que a demanda por seus produtos e / ou serviços diminui. Os mais fracos provavelmente serão aqueles com fortes dívidas, que já se tornaram mais onerosas à medida que as taxas de juros aumentaram, mas se tornarão ainda mais em uma desaceleração à medida que o crescimento da receita diminuir e possivelmente se tornar negativo.
As empresas de primeira linha, por outro lado, têm maior probabilidade de resistir à desaceleração, pois seus produtos e serviços bem estabelecidos são menos afetados pelos ciclos econômicos. Sua lucratividade resiliente os ajuda a manter balanços sólidos, o que, por sua vez, leva a melhores classificações de dívida, o que, por sua vez, leva a obter um rótulo como "qualidade" dos analistas de mercado.
Pela primeira vez em quase duas décadas, os estoques de qualidade agora são negociados com um prêmio de avaliação aos de baixa qualidade, de acordo com o Bank of America Merrill Lynch.
Entre as cinco ações de qualidade mencionadas acima, a empresa de biotecnologia Amgen pôde ver suas ações chegarem a US $ 220 em um futuro próximo - um ganho de 12% - quando novos lançamentos de produtos chegarem ao mercado. A empresa possui todos os indicadores de qualidade: marca estabelecida, medicamentos confiáveis, histórico consistente de pagamento de ganhos e forte fluxo de caixa que deixou o balanço da empresa com mais caixa do que dívidas.
Além das escolhas do Citi, a Goldman Sachs recentemente recomendou ações de alta qualidade que provavelmente terão desempenho superior em uma desaceleração, incluindo a BlackRock Inc., a BlackRock Inc., a PNC Financial Services Group Inc., a Aflac Inc. AFL., Oracle Corp. (ORCL), Apple Inc. (AAPL), CVS Health Corp. (CVS), IDEXX Laboratories Inc. (IDXX) e Church & Dwight Co. Inc. (CHD). A Goldman considera que essas ações são de alta qualidade porque têm um histórico limitado de grandes quedas de preços e suas respectivas empresas mantêm fortes balanços, receitas estáveis e crescimento de lucros e têm ROEs altos.
Qual é o próximo
Certamente, essas são recomendações de longo prazo, pois um mercado em baixa provavelmente as arrastará até certo ponto, embora menos do que o resto do mercado. Mas, considerando seus fortes balanços patrimoniais e negócios não cíclicos, eles devem ser capazes de enfrentar a tempestade e sair à frente do resto.
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