O que é o estoque de empréstimos?
O estoque de empréstimo refere-se a ações ordinárias ou preferenciais que são usadas como garantia para garantir um empréstimo de outra parte. O empréstimo obtém uma taxa de juros fixa, semelhante a um empréstimo padrão, e pode ser garantido ou não. Um estoque de empréstimo garantido também pode ser chamado de estoque de empréstimo conversível se o estoque de empréstimo puder ser convertido diretamente em ações ordinárias sob condições especificadas e com uma taxa de conversão predeterminada, como ocorre com um estoque de empréstimo não garantido conversível irredimível (ICULS).
Noções básicas sobre estoque de empréstimos
Quando o estoque de empréstimo estiver sendo usado como garantia, o credor encontrará o valor mais alto em ações de uma empresa que são negociadas publicamente e sem restrições; essas ações são mais fáceis de vender se o mutuário não puder pagar o empréstimo. Os credores podem manter o controle físico das ações até que o mutuário pague o empréstimo. Naquele momento, as ações seriam devolvidas ao mutuário, pois não seriam mais necessárias como garantia. Esse tipo de financiamento também é conhecido como financiamento de estoque de empréstimos de carteira.
Riscos para os credores
Como o preço de uma ação pode variar com a demanda do mercado, o valor das ações utilizadas para garantir um empréstimo não é garantido a longo prazo. Nas situações em que uma ação perde valor, as garantias associadas a um empréstimo podem se tornar insuficientes para cobrir o valor pendente. Se o devedor inadimplir naquele momento, o credor poderá sofrer perdas no valor que não é coberto pelo valor atual das ações mantidas.
Emissão de preocupações comerciais sobre o estoque de empréstimos
O negócio de emissão de uma ação usada para garantir um empréstimo pode ter preocupações com o resultado do contrato. Se o mutuário deixar de cumprir o empréstimo, a instituição financeira que emitiu o empréstimo se tornará o proprietário das ações garantidas. Ao se tornar um acionista, a instituição financeira pode obter direitos de voto em relação aos assuntos da empresa e se torna um proprietário parcial da empresa cujas ações possui.
Empresas de estoque de empréstimos
Existem negócios de pleno direito que funcionam exclusivamente fornecendo opções para transações com ações de empréstimos, permitindo que um portador de carteira obtenha financiamento com base no valor de seus valores mobiliários, além de outros fatores, como a volatilidade implícita de seus ativos e a capacidade de crédito. Um rácio de empréstimo / valor (LTV) é estabelecido com base na carteira, semelhante à forma como o valor de uma casa é avaliado ao garantir uma hipoteca da casa, e os fundos são apoiados por títulos na carteira do mutuário.
