O que é uma carga?
Uma carga é uma taxa ou comissão de vendas cobrada de um investidor na compra ou resgate de ações em um fundo mútuo. As comissões de cobrança de vendas podem ser estruturadas de várias maneiras. São determinados pela empresa de fundos mútuos e cobrados por intermediários de fundos mútuos em transações de fundos mútuos.
Tipos comuns de cobranças de vendas incluem cargas de front-end e back-end. Fundos com cargas podem ser contrastados com fundos mútuos sem carga.
Principais Takeaways
- Uma carga é um encargo de vendas pago pelos investidores em fundos mútuos aos corretores ou agentes que vendem o fundo a eles. As cargas iniciais são incorridas no momento da compra e podem ter índices de despesas líquidas mais baixos como resultado. incorridos quando os investidores vendem suas ações dos fundos, mas esses valores de carga podem diminuir gradualmente para zero após 10 anos ou mais. empresa do fundo ou um de seus parceiros.
Uma introdução aos fundos mútuos
Como as cargas de vendas funcionam
Uma carga é uma cobrança de vendas que compensa um intermediário pela distribuição de ações de um fundo mútuo. As cargas variam de acordo com a classe de ações e são determinadas pela empresa do fundo mútuo. As empresas de fundos mútuos estruturam os encargos de vendas por classe de ações. Eles fornecem um cronograma de cobrança de vendas no prospecto do fundo mútuo.
As cargas podem ser front-end, back-end ou nível. As cargas de front-end e back-end são pagas diretamente aos intermediários pelo investidor e não são contabilizadas nos cálculos do valor patrimonial líquido (NAV) do fundo.
Carga frontal
As cargas de front-end geralmente são associadas às classes A-share. Esse encargo de vendas ocorre quando o investidor compra o fundo. As cargas front-end podem variar até aproximadamente 5, 75%. Os investidores podem optar por pagar taxas antecipadas por vários motivos. Por exemplo, as cargas front-end eliminam a necessidade de pagar continuamente taxas e comissões adicionais à medida que o tempo avança, permitindo que o capital cresça desimpedido a longo prazo. As ações A do fundo mútuo - a classe que carrega cargas front-end - pagam taxas de despesa mais baixas do que as outras ações pagam. Os índices de despesa são as taxas anuais de gerenciamento e marketing.
Além disso, os fundos que não cobram taxas antecipadas frequentemente cobram uma taxa de manutenção anual que aumenta junto com o valor do dinheiro do cliente, o que significa que o investidor pode acabar pagando mais. Por outro lado, as cargas de front-end geralmente são descontadas à medida que o tamanho do investimento aumenta.
Por outro lado, como as cargas de front-end são retiradas do seu investimento original, menos do seu dinheiro vai funcionar para você. Dados os benefícios da composição, menos dinheiro no início afeta a maneira como seu dinheiro cresce. No longo prazo, isso pode não importar, mas os fundos carregados de front-end não são ideais se você tiver um horizonte de investimento curto; você não terá a chance de recuperar a cobrança por meio da realização de ganhos ao longo do tempo.
Carga de back-end
As cargas de back-end podem ser associadas a compartilhamentos B ou compartilhamentos C. A carga de back-end é paga quando um investidor vende o fundo. Em ações classe B, a carga de back-end é normalmente diferida, o que significa que diminui com o tempo. Uma carga de back-end pode ser uma taxa fixa ou diminuir gradualmente ao longo do tempo, geralmente dentro de cinco a 10 anos. Neste último caso, a porcentagem da taxa é mais alta no primeiro ano e diminui anualmente até o período de espera especificado terminar, quando é reduzido a zero.
Uma carga de back-end não deve ser confundida com uma taxa de resgate, que alguns fundos mútuos cobram para desencorajar negociações freqüentes que às vezes podem interferir no objetivo de investimento do fundo.
Os investidores podem assumir automaticamente que os fundos de carregamento são a melhor escolha em relação aos fundos sem carregamento, mas isso pode não ser o caso. As taxas dos fundos de carregamento são pagas ao investidor ou gerente de fundos que pesquisa e toma decisões de investimento em nome do cliente.
Outras Despesas do Fundo
Qualquer tipo de pagamento a um intermediário por serviços de distribuição pode ser considerado uma carga. Os investidores em fundos mútuos pagam despesas operacionais anuais que são contabilizadas no valor patrimonial líquido do fundo. Uma parte das despesas operacionais do fundo pode incluir uma taxa 12b-1, também chamada de carga nivelada. Essa taxa é paga anualmente pelo fundo mútuo ao intermediário e é cotada como uma porcentagem dos ativos das classes de ações.
Por exemplo, o Principal Equity Income Fund oferece aos investidores ações A, C e I. As ações A têm uma taxa de vendas front-end de 5, 50% e uma taxa de vendas back-end de 1, 00%. As ações C não têm encargos de vendas front-end e encargos de vendas back-end de 1, 00%. Ambas as classes de ações têm uma carga de nível 12b-1 incluída nas despesas operacionais do fundo. A classe de ações A paga uma carga de nível menor do que as ações C em 0, 25%, pois oferece maior compensação de carga de front-end. A classe de compartilhamento C cobra uma carga de nível de 1, 00%.
Os investidores também podem incorrer em taxas de resgate. As taxas de resgate não são pagas aos intermediários e, portanto, não são consideradas uma carga. Essas taxas são cobradas no back-end e ajudam a compensar o fundo pelos custos de transação incorridos por investidores de curto prazo. Poderão ser cobradas taxas de resgate se um investidor resgatar ações dentro de 30 dias a um ano após o investimento inicial.
Considerações sobre carga de vendas
Os encargos de vendas são comissões acordadas entre empresas de fundos mútuos e intermediários. Eles geralmente são cobrados por corretores de serviço completo e distribuidores de fundos mútuos. Os investidores podem potencialmente evitar cargas de vendas comprando e vendendo ações de fundos mútuos por meio de uma plataforma de corretagem com desconto. Muitas vezes, os investidores também podem evitar cargas de vendas investindo em fundos mútuos por meio de um plano de aposentadoria.
A maioria dos fundos mútuos oferece pontos de interrupção, direitos de acumulação e opções de carta de intenções com descontos na carga de vendas. Esses descontos estão associados a maiores investimentos no fundo e estão descritos no prospecto do fundo.
Fundos sem carga
Um fundo sem carga é um fundo mútuo no qual as ações são vendidas sem comissão ou encargo de venda. Essa ausência de taxas ocorre porque as ações são distribuídas diretamente pela empresa de investimento, em vez de passar por uma parte secundária. Essa ausência de cobranças de vendas é o oposto de um fundo de carga - carga inicial ou carga traseira - que cobra uma comissão no momento da compra ou venda do fundo. Além disso, alguns fundos mútuos são fundos de carga nivelada, onde as taxas continuam enquanto o investidor detiver o fundo.
