Os investidores que buscam exposição a imóveis podem procurar propriedades de investimento para comprar e alugar, ou podem comprar ações de um fundo de investimento imobiliário (REIT). Tornar-se proprietário oferece uma maior alavancagem e uma melhor chance de obter grandes retornos, mas vem com uma longa lista de aborrecimentos, como arrecadação de aluguel e resposta a problemas de manutenção. Os REITs oferecem uma maneira muito mais simples de investir em imóveis e obter renda consistente por meio de dividendos, mas eles conferem menos controle e sua vantagem tende a ser menor do que a dos imóveis para aluguel.
Pros do senhorio
Tornar-se um senhorio oferece várias vantagens. Talvez a maior vantagem seja a alavancagem. Investidores com bom crédito podem comprar imóveis alugados com até 20% de desconto, financiando o restante. Portanto, o desembolso de caixa do investidor em uma propriedade de US $ 100.000 é de apenas US $ 20.000. Se o valor da propriedade aumentar em 20% no primeiro ano, um valor inédito em um mercado imobiliário quente, o investidor desfruta de um retorno de 100%.
Embora os pagamentos de hipotecas devam ser feitos sobre o valor financiado, um investidor imobiliário inteligente ganha dinheiro suficiente em renda para cobrir a hipoteca, com dinheiro sobrando como lucro. Isso permite que o investidor ganhe dinheiro com a valorização da propriedade e com o aluguel dos inquilinos.
Contras do senhorio
Ser proprietário é um investimento muito mais prático do que possuir ações de um REIT. Muitas pessoas que começaram a comprar imóveis para aluguel aprenderam rapidamente que o tempo necessário para gerenciar todas as suas propriedades se torna outro trabalho em período integral. Uma pessoa que pensa em comprar imóveis para aluguel deve se preparar para um enorme compromisso de tempo ou estar preparada para pagar um gerente de propriedade profissional para lidar com as minúcias envolvidas, como anunciar vagas, arrecadar aluguel e lidar com inquilinos inadimplentes.
Depois, há as inúmeras despesas envolvidas com a propriedade. Dependendo de como o contrato de locação está escrito, um proprietário pode ser financeiramente responsável por tudo, de uma torneira com vazamento a uma geladeira quebrada. Isso pode prejudicar o lucro de um investidor rapidamente. Além disso, lidar com telefonemas frenéticos de madrugada toda vez que o vaso sanitário de um inquilino não descarrega adequadamente pode impedir a qualidade de vida.
REIT Pros
Talvez a maior vantagem de comprar ações REIT em vez de propriedades de aluguel seja a simplicidade. O investimento em REIT permite compartilhar valorização e receita de aluguel sem envolver-se no aborrecimento de comprar, gerenciar e vender imóveis. A diversificação é outro benefício. Construir um portfólio diversificado de imóveis para locação requer um orçamento robusto e muito tempo e conhecimento. Investir no REIT certo oferece diversificação feita por você em uma compra simples. Além disso, embora as propriedades de aluguel sejam investimentos potencialmente lucrativos, elas podem ser altamente ilíquidas, principalmente quando o mercado imobiliário fica fraco. As ações REIT, por outro lado, podem ser trocadas por dinheiro em uma ligação telefônica de cinco minutos.
Contras REIT
Os REITs não têm a vantagem de alavancagem oferecida pelo financiamento de imóveis para aluguel. Como um REIT é obrigado por lei a distribuir 90% de seus lucros aos investidores, isso deixa apenas 10% para crescer a empresa investindo em propriedades adicionais. Consequentemente, os preços das ações da REIT raramente crescem tão rápido quanto, digamos, as empresas de tecnologia do Vale do Silício, que raramente pagam dividendos e geralmente investem cada centavo de seus lucros em crescimento e inovação.
O investimento em REIT oferece menos controle do que ser um proprietário. Quando um investidor compra propriedades de aluguel, o investidor pode ver, tocar e cheirar cada propriedade antes de ser o proprietário. O investidor pode pesquisar o mercado local de aluguel e examinar dados sobre o desempenho de propriedades semelhantes recentemente. Comprar ações do REIT significa ceder esse controle a outra pessoa. Isso pode ser ideal para investidores que não desejam tomar essas decisões, mas aqueles que preferem uma abordagem prática podem se sair melhor como proprietários.
