Índice
- Uma Breve História dos Planos de Pensão
- Um retrato misto da saúde
- Tipos de planos de banco de dados
- Entendendo o financiamento de um plano
- Como saber se um plano está subfinanciado
- Garantias de Programas Locais e Estaduais
- A linha inferior
Os planos de benefício definido (DB) foram a pedra angular dos benefícios de aposentadoria fornecidos pelo empregador por muitos anos. Esses planos costumam ser chamados de "pensões". Embora ainda sejam bastante comuns no setor público, como o governo, esses planos desapareceram amplamente do setor privado.
Os planos de DB são complexos e opacos, mesmo para seus muitos participantes. Recentemente, a solvência financeira desses planos colocou em questão os benefícios dos planos de benefícios definidos que ainda existem.
A seguir, apresentamos a história dos planos de pensão da DB e as formas de avaliar sua saúde financeira.
Principais Takeaways
- Até a década de 1980, os planos de benefício definido (DB) eram o veículo dominante através do qual os empregadores dos EUA concederam benefícios de aposentadoria aos funcionários.Os planos de pensão da US DB não estão em boa forma financeira. divulgação de déficits.
Uma Breve História dos Planos de Pensão
Até o surgimento dos planos de aposentadoria 401 (k) na década de 1980, os planos da DB eram o veículo dominante usado pelos empregadores nos EUA para fornecer benefícios de aposentadoria aos funcionários. Durante a década de 1960, vários grandes planos de DB entraram em colapso, deixando milhares de trabalhadores sem aposentadorias prometidas. No final dos anos 80, o número de planos de banco de dados atingiu o pico. Como resultado, o Congresso aprovou a Lei de Segurança da Renda de Aposentadoria dos Funcionários de 1974 (ERISA), com o objetivo principal de proteger os direitos dos trabalhadores em relação aos benefícios do plano de aposentadoria no local de trabalho. O mesmo ato criou a PBGC (Pension Benefit Guaranty Corporation) como uma agência federal independente para garantir os benefícios do plano de DB no setor privado.
Durante a década de 1990, 401 (k) s começaram a dominar o cenário do local de trabalho, milhares de planos de DB desapareceram e muitos outros foram congelados (o que significa que a cobertura continuava apenas para os participantes existentes).
Os planos da DB ainda possuem passivos significativos para pagamentos de benefícios futuros , além de vastos ativos. No primeiro trimestre de 2019, a Associação Nacional de Consultores de Planos informou que os fundos totais de aposentadoria dos EUA possuíam US $ 29, 1 trilhões em ativos - um aumento de US $ 1, 1 trilhão em relação ao mesmo trimestre do ano anterior - e, desse montante, os planos privados de DB possuíam US $ 3, 2 trilhão.
Um retrato misto da saúde dos planos de banco de dados
Para aqueles que contam com um plano de pensão da DB para parte de sua segurança financeira na aposentadoria, há boas e más notícias.
Coletivamente, os planos de pensão da DB nos Estados Unidos não estão em boa forma financeira. Alguns desses planos não serão capazes de cumprir os benefícios prometidos aos trabalhadores aposentados. O PBGC, que garante benefícios na maioria dos planos privados de DB, também não está em grande forma financeira. O Programa de Seguro Multiempregador do PBGC enfrenta insolvência até o final do ano fiscal de 2026, de acordo com as conclusões do Relatório de Projeções do EF de 2018.
O Programa de Empregador Único do PBGC, por outro lado, continua melhorando e provavelmente recuperará uma sólida base financeira mais cedo do que o previsto anteriormente. O programa, que abrange aproximadamente 28 milhões de participantes, emergiu do déficit no EF de 2018 mais rápido do que o esperado.
As projeções das simulações do PBGC mostram melhorias na posição líquida do programa nos próximos 10 anos. No entanto, altos níveis de subfinanciamento de planos são um problema considerável. Fundamentalmente, o sistema é vulnerável a qualquer desaceleração inesperada da economia. O relatório de 2018 mostra uma posição líquida média projetada de valor presente de US $ 26, 7 bilhões para o EF 2028 para o Programa para um Único Empregador, um aumento de US $ 6, 6 bilhões em relação ao relatório anterior e uma posição líquida média projetada no AF de 2028 de US $ 36, 7 bilhões em termos nominais. Há uma variação significativa em torno desse resultado médio. A tendência geral é consistente com a observada nos últimos relatórios, mas reflete a emergência anterior do programa do déficit.
Das 5.000 simulações, nenhuma delas projeta que o Programa Único Empregador do PBGC fique sem dinheiro nos próximos 10 anos. As melhorias devem-se à posição líquida da PBGC no período de 10 anos e à melhoria da solvência do plano nos planos de empregador único e aos prêmios projetados da PBGC que excedem as reivindicações projetadas.
Pelo lado positivo, se os problemas surgirem em um plano, um futuro aposentado potencialmente afetado agora tem mais capacidade de aprender a verdade e planejar falhas. Além disso, aqueles que participam de um plano de banco de dados privado oferecido por uma empresa desfrutam de chances maiores de pagamento integral de pensão, graças às disposições da Lei de Proteção de Pensões de 2006 (PPA).
Tipos de planos de banco de dados e suas promessas
Aqui estão os quatro principais tipos de planos de banco de dados nos Estados Unidos:
- Planos do governo federal - cobrem funcionários do serviço público, militares aposentados e alguns ferroviários aposentados. Os benefícios prometidos são apoiados por financiamento seguro (principalmente instrumentos de dívida do Tesouro dos EUA) e o poder tributário do governo dos EUA. Estes são considerados os planos de DB mais seguros nos Estados Unidos. Planos de governo estadual e local - Esses planos cobrem funcionários do governo estadual e local, professores, polícia, bombeiros e trabalhadores de saneamento. O maior grupo comercial desses planos, a Conferência Nacional sobre Sistemas de Aposentadoria de Empregados Públicos (NCPERS), inclui 500 fundos públicos com mais de 21 milhões de participantes ativos. Planos privados de empregador único - A maioria dos planos privados ainda oferecidos pelas empresas está nesta categoria, com pouco menos de 45.000 planos nos EUA (em 2019), dos quais cerca de 23.400 estão atualmente segurados pelo PBGC. Três camadas de segurança suportam as promessas de benefícios desses planos: ativos atuais e resultados de investimentos; contribuições que os empregadores devem fazer para manter os planos financiados; e garantias fornecidas pelo PBGC caso esses planos não sejam capazes de cumprir obrigações. Planos privados de multiempregadores - são negociados por sindicatos em nome de trabalhadores de várias empresas. Eles têm declinado constantemente e, a partir de 2018, havia aproximadamente 1.400 planos representando cerca de 10 milhões de participantes, de acordo com o PBGC.
Entendendo o financiamento de um plano de banco de dados
Um plano de banco de dados é considerado adequadamente financiado se seus ativos forem iguais ou superiores ao valor descontado de seus passivos futuros - os benefícios que ele deve pagar. A maioria dos ativos pode ser avaliada com precisão, mas a avaliação do passivo é muito mais complexa. Realizada por um atuário qualificado, a avaliação do passivo deve incluir uma estimativa de quantos participantes se qualificarão para benefícios e quanto tempo esses participantes poderão viver.
Talvez a variável mais importante nos passivos de um plano seja o custo em dinheiro ou a taxa de desconto. Antes de 2004, os planos da DB eram obrigados a usar o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA em 30 anos. O PPA esclareceu que as taxas de desconto de curto e de longo prazo devem ser combinadas com base na maturidade da demografia dos participantes de um plano.
Em uma curva de rendimento normal, as taxas de longo prazo são mais altas que as de curto prazo - e quanto menor a taxa de desconto usada pelo plano, mais valerão seus passivos futuros. Portanto, a exigência do PPA de usar taxas de curto prazo para descontar passivos de curto prazo pode resultar em um aumento no passivo reportado para alguns planos. Isso, por sua vez, poderia fazer com que esses planos ficassem aquém do financiamento adequado.
Como saber se um plano privado está subfinanciado
De acordo com o PPA, os planos privados de DB significativamente subfinanciados devem atender a requisitos especiais de financiamento acelerado e divulgar déficits ao PBGC. Até 2011, todos os planos privados da DB buscavam financiamento de 100% amortizando quaisquer déficits ao longo de sete anos e aumentando as contribuições do plano de acordo. Esse requisito era mais difícil para empresas sem dinheiro e sem lucro que já tinham planos subfinanciados. Qualquer desaceleração significativa no mercado de ações pode levar a ainda mais falhas no plano.
É importante conhecer as seguintes informações sobre um plano:
- Sua taxa de captação atual (ativos do plano divididos pelos benefícios que ele deve pagar) - quanto maior, melhor
Se um plano de DB é significativamente subfinanciado, a questão é se a empresa é financeiramente forte o suficiente para fazer as contribuições extras exigidas pelo PPA para elevá-lo a 100%. Se a empresa não for financeiramente forte e o mercado de ações cair significativamente, o próximo passo pode ser contar com o PBGC como garantidor de benefícios.
Talvez o melhor lugar para verificar a integridade de um plano de banco de dados privado seja a informação básica que o plano deve fornecer. O PPA exige que qualquer pessoa coberta por um plano de DB receba um aviso de financiamento de pensão anualmente para dar aos trabalhadores uma idéia do nível de financiamento de seu plano.
Você também pode acessar informações resumidas sobre a proteção PBGC em um determinado estado no site do PBGC. Consulte também as Informações do consumidor do Departamento do Trabalho dos EUA sobre os planos de aposentadoria.
Garantias de Programas Locais e Estaduais
Os planos de banco de dados patrocinados pelo estado / local não têm garantidor uniforme como o PBGC. Se uma cidade ou município falir e não puder pagar benefícios de pensão, os participantes deverão procurar os estatutos do estado em busca de socorro - e podem encontrar principalmente pessoas jurídicas.
Em alguns estados, a lei é claramente favorável para os aposentados, afirmando em linguagem padronizada: "A associação aos sistemas de aposentadoria de funcionários do Estado ou de suas subdivisões políticas deve constituir uma relação contratual. Os benefícios acumulados desses sistemas não devem ser diminuídos ou prejudicados". Isso exige que o Estado use seu poder tributário para compensar quaisquer benefícios de pensão.
No extremo oposto estão os estados que tratam os direitos de pensão como gratificações, o que significa que os trabalhadores não têm direitos contratuais quando argumentam contra o Estado. Entre esses dois estão os estados que não oferecem proteções constitucionais ou estatutárias, mas têm um forte histórico de jurisprudência protegendo as aposentadorias públicas.
O NCPERS fornece um resumo útil das disposições em todos os estados.
A linha inferior
A pesquisa pode ajudar a determinar quanto financiamento de aposentadoria um plano de banco de dados provavelmente fornecerá. Se você trabalha para uma empresa forte e em crescimento em um setor saudável e um plano está próximo ou acima de uma taxa de financiamento de 100%, é bom para você. Se um empregador corre o risco de falir, os trabalhadores podem ser forçados a recorrer ao PBGC para planos privados ou garantias estatais para planos estaduais / locais. Em qualquer um dos casos, os participantes e possíveis aposentados devem conhecer o status dos programas de apoio.
